Analista financiero autorizado - Chartered Financial Analyst

El programa Chartered Financial Analyst ( CFA ) es una certificación profesional de posgrado ofrecida internacionalmente por el CFA Institute con sede en Estados Unidos (anteriormente Association for Investment Management and Research, o AIMR) a profesionales financieros y de inversiones.

La CFA Charter tiene el nivel académico de una maestría en la Unión Europea y el Reino Unido (Nivel 7 por NARIC ), y el examen CFA Nivel 2 es equivalente a una licenciatura (Nivel 6 NARIC ). El estatuto tiene el nivel más alto de calificaciones legales y regulatorias globales relacionadas con las finanzas, eximiendo a los titulares de estatutos de CFA de varios requisitos reglamentarios y / o académicos de la industria según el país (consulte Reconocimiento reglamentario de CFA ).

El programa enseña una amplia gama de temas relacionados con el análisis de inversión avanzado , que incluye análisis de seguridad , estadísticas , teoría de la probabilidad , renta fija , derivados , economía , análisis financiero , finanzas corporativas , inversiones alternativas , gestión de carteras , y proporciona un conocimiento generalista de otras áreas. de las finanzas . Un candidato que completa con éxito el programa y cumple con otros requisitos profesionales recibe la "Carta CFA" y se convierte en "Titular de la Carta CFA". En abril de 2021, al menos 170.000 personas son titulares de estatutos en todo el mundo, con un crecimiento anual del 7% desde 2012. Los candidatos seleccionados tardan un promedio de cuatro años en obtener su estatuto de CFA.

Los principales empleadores de los titulares de CFA a nivel mundial incluyen a JP Morgan , UBS , Royal Bank of Canada , Morgan Stanley , BlackRock y Goldman Sachs .

Los titulares de la CFA notables incluyen a los administradores de fondos de cobertura multimillonarios Bill H. Gross , fundador de PIMCO , y Howard Marks , fundador de Oaktree Capital Management .

Historia

Sectores con la mayor proporción de CFA Charterholders
Sector %
Gestión de la cartera 25%
Investigar 12%
Consultante 10%
Ejecutivo de nivel jefe 9%
Estrategia de inversión 7%
Gestión de riesgos 7%
Gestión de patrimonios 5%
Analisis de CREDITO 5%
Comercio 4%
Contabilidad / auditoría 4%
Planificacion Financiera 3%
Otros 9%

El predecesor del CFA Institute, la Financial Analysts Federation (FAF), se estableció en 1947 como una organización de servicios para profesionales de la inversión. La FAF fundó el Instituto de Analistas Financieros Colegiados en 1962; los primeros titulares de la CFA fueron "adquiridos" únicamente a través de la experiencia laboral, pero luego se estableció una serie de tres exámenes junto con el requisito de ser un practicante durante varios años antes de tomar los exámenes. En 1990, con la esperanza de impulsar el perfil público de la credencial, el CFA Institute (anteriormente Asociación para la Gestión e Investigación de Inversiones) se fusionó con la FAF y el Instituto de Analistas Financieros Colegiados.

El examen CFA se administró por primera vez en 1963 y comenzó en los Estados Unidos y Canadá, pero se ha vuelto mundial y muchas personas se han convertido en titulares de certificados en Europa, Asia y Australia. En 2003, menos de la mitad de los candidatos del programa CFA tenían su sede en los Estados Unidos y Canadá, y la mayoría de los demás candidatos se encontraban en Asia o Europa. El número de titulares de contratos en India y China aumentó en un 25% y un 53%, respectivamente, desde 2005-06.

Carta CFA

La designación CFA está diseñada para demostrar una base sólida en el análisis avanzado de inversiones y la gestión de carteras, acompañada de un estricto énfasis en la práctica ética.

Un titular de la carta está sujeto a los más altos estándares éticos. Una vez que un profesional de inversiones obtiene el estatuto, esta persona también se compromete anualmente a respetar y respetar un estricto código de conducta profesional y estándares éticos. Las violaciones del código de ética de la CFA pueden resultar en sanciones relacionadas con la industria, la suspensión del derecho a usar la designación de la CFA o la revocación de la membresía.

Requisitos

Para convertirse en un titular de la CFA, los candidatos deben cumplir con estos requisitos:

  • Haber obtenido una licenciatura (o equivalente) o estar en el último año de un programa de licenciatura. Sin embargo, un título acreditado no siempre es un requisito.
  • Aprobar los tres niveles del programa CFA (dominio del plan de estudios actual de CFA y aprobar tres exámenes)
  • Tener 4,000 horas en un mínimo de 3 años de experiencia laboral calificada aceptable por el CFA Institute. Sin embargo, se pueden realizar exámenes de nivel individual antes de cumplir con este requisito.
  • Tener dos o tres cartas de referencia.
  • Conviértete en miembro del CFA Institute
  • Adherirse al Código de Ética y los Estándares de Conducta Profesional del CFA Institute

Debido al tiempo de los exámenes, es posible completar los tres niveles del CFA dentro de dos años, pero los candidatos aún deben completar el requisito de experiencia laboral de 4,000 horas durante un mínimo de 3 años para convertirse en titulares de la carta.

Tarifas de pase

Se observa que los exámenes CFA son notoriamente difíciles con bajas tasas de aprobación. Las tasas de aprobación para los niveles 1-3 generalmente oscilan entre el 40% y el 50%. El examen de nivel 1 de CFA en mayo de 2021 y julio de 2021 llegó a los titulares de las noticias después de caer en picado a una tasa de aprobación mínima récord del 25% y 22%, respectivamente.

Plan de estudios

El plan de estudios del programa CFA se basa en un cuerpo de conocimientos para candidatos establecido por el CFA Institute. El plan de estudios de CFA se actualiza anualmente para reflejar las mejores prácticas más recientes, y el alcance de los cambios varía según el año y el nivel. El plan de estudios comprende las áreas temáticas siguientes. Hay tres exámenes ("niveles") que evalúan la parte académica del programa CFA. Los tres niveles enfatizan el tema de la ética. Las diferencias materiales entre los exámenes son:

  • El programa de estudios de Nivel I enfatiza herramientas e insumos, e incluye una introducción a la valoración de activos, informes y análisis financieros y técnicas de administración de carteras.
  • El programa de estudios de Nivel II enfatiza la valoración de activos e incluye aplicaciones de las herramientas e insumos (incluida la economía, informes y análisis financieros y métodos cuantitativos) en la valoración de activos.
  • El programa de estudios de Nivel III enfatiza la gestión de carteras e incluye descripciones de estrategias para aplicar las herramientas, los insumos y los modelos de valoración de activos en la gestión de capital, renta fija e inversiones derivadas para individuos e instituciones.
Plan de estudios del programa CFA de nivel III de 2012

Para los exámenes de 2008 en adelante, los candidatos reciben automáticamente las lecturas del plan de estudios del CFA Institute en el momento de la inscripción para el examen. El plan de estudios no se proporciona por separado en ausencia de registro de examen. Si el estudiante reprueba un examen y se le permite volver a tomar el examen en el mismo año, el CFA Institute ofrece un pequeño descuento y no enviará el plan de estudios nuevamente (el plan de estudios cambia solo anualmente). Si el estudiante vuelve a tomar la prueba en un año que no sea el año en que reprobó, recibirá el plan de estudios nuevamente, ya que puede haber sido modificado. Los materiales de estudio para los exámenes CFA están disponibles a través de numerosos proveedores de aprendizaje comerciales, aunque no están respaldados oficialmente. Varias organizaciones (algunas oficialmente acreditadas) también brindan preparación basada en cursos. A partir de 2019, el examen incluye preguntas sobre inteligencia artificial , servicios de inversión automatizados y extracción de fuentes de datos no convencionales.



Ética

La sección de ética se ocupa principalmente de las normas de cumplimiento y presentación de informes al administrar el dinero de un inversor o al emitir informes de investigación. Algunas reglas se refieren de manera más general al comportamiento profesional (como las prohibiciones contra el plagio ); otros se relacionan específicamente con el uso adecuado de la designación para titulares de estatutos y candidatos. Estas reglas están delineadas en los "Estándares de Conducta Profesional", dentro del contexto de un "Código de Ética" general.

Métodos cuantitativos

Esta área temática está dominada por las estadísticas : los temas son bastante amplios y abarcan la teoría de la probabilidad , la prueba de hipótesis, la regresión (multivariada) y el análisis de series de tiempo. Otros temas incluyen el valor del dinero en el tiempo —incorporando valoración básica y cálculos de rendimiento y rendimiento— cálculos relacionados con la cartera y análisis técnico. Las adiciones recientes, como se mencionó anteriormente, son una revisión del aprendizaje automático y big data .

Ciencias económicas

Se cubren tanto la microeconomía como la macroeconomía , incluida la economía internacional (principalmente relacionada con las conversiones de moneda y cómo se ven afectadas por las tasas de interés internacionales y la inflación). En el nivel III, el enfoque está en aplicar el análisis económico a la gestión de carteras y la asignación de activos.

Finanzas corporativas

El plan de estudios incluye y cubre algunos temas de finanzas corporativas como, decisiones de inversión de capital, política de estructura de capital y estructuración de capital, contabilidad y política de dividendos , e incluso temas más avanzados como el análisis de fusiones y adquisiciones , gobierno corporativo , gestión de carteras y negocios. y riesgo financiero.

Informes y análisis financieros

El plan de estudios incluye temas de informes financieros ( Normas Internacionales de Información Financiera y Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en EE. UU. ), Y análisis de índices y estados financieros . Los informes financieros y el análisis de la información contable se someten a pruebas rigurosas en los Niveles I y II, pero no constituyen una parte importante del Nivel III.

Análisis de seguridad

El plan de estudios incluye cobertura de los mercados globales, así como análisis y valoración de los distintos tipos de activos : acciones (acciones), renta fija (bonos), derivados (futuros, forwards, opciones y swaps) e inversiones alternativas (inmobiliarias, privadas). acciones, fondos de cobertura y materias primas). El examen de Nivel I requiere estar familiarizado con estos instrumentos. El Nivel II se enfoca en la valoración , empleando las "herramientas" estudiadas bajo métodos cuantitativos, análisis de estados financieros, finanzas corporativas y economía. El nivel III se centra en la incorporación de estos instrumentos a las carteras.

Renta variable y renta fija

El plan de estudios para inversiones de capital incluye el funcionamiento del mercado de valores , índices , valoración de acciones y análisis de la industria. De manera similar, los temas de renta fija incluyen los diversos títulos de deuda , el riesgo asociado con estos y las valoraciones y los diferenciales de rendimiento .

Derivados

El plan de estudios incluye la cobertura del marco fundamental de los mercados de derivados, valoraciones de derivados, estrategias de cobertura y negociación que involucran derivados, incluidos futuros , contratos a plazo , swaps y opciones . El plan de estudios incorpora varios modelos y marcos de precios , como Black-Scholes y precios de opciones binomiales (que se extienden a la cobertura de árboles de tasas de interés ), mientras que la cobertura de las matemáticas subyacentes es conceptual en lugar de técnica.

Inversiones alternativas

El plan de estudios incluye la cobertura de una variedad de temas en la categoría de inversión alternativa. Los temas incluyen fondos de cobertura , capital privado , bienes raíces , materias primas , infraestructura y otras inversiones alternativas, incluidas, según corresponda, estrategias, subcategorías, beneficios y riesgos potenciales, estructuras de tarifas y diligencia debida.

Gestión de la cartera

Esta sección aumenta en importancia con cada uno de los tres niveles; se integra y se basa en los otros temas, incluida la ética. Incluye: (i) teoría moderna de carteras ( frontera eficiente , modelo de valoración de activos de capital , etc.); (ii) práctica de inversión (definición de la política de inversión para inversores individuales e institucionales , asignación de activos resultante , ejecución de órdenes y cobertura mediante derivados); y (iii) medición del desempeño de las inversiones .

Reconocimiento regulatorio y legal global

Reconocimiento legal por país

Australia

  • La Comisión de Inversiones y Valores de Australia (ASIC) ha clasificado el programa de capacitación RG 146 Gap para titulares de CFA y candidatos del programa CFA en el Nivel 1. El programa de capacitación RG 146 Gap está destinado a candidatos que hayan aprobado el examen CFA Nivel I o titulares de estatutos que lo deseen para cumplir con los requisitos necesarios para brindar tanto asesoramiento de productos financieros a clientes minoristas como asesoramiento personal.
  • El gobierno australiano reconoce a los CFA Charterholders que han satisfecho automáticamente los conjuntos de estándares A, C y D según el Código de conducta profesional para asesores financieros autorizados (AFA).
  • La Universidad Macquarie reconoce la finalización del CFA Nivel III como equivalente a una licenciatura en una disciplina relevante en el proceso de admisión. De manera similar, la finalización exitosa de CFA Nivel I o II, combinada con una licenciatura en una disciplina no relevante, se tratará como una licenciatura en una disciplina relevante en el proceso de admisión. Los estudiantes que hayan pasado los niveles CFA I, II o III son elegibles para exenciones de cursos.
  • La Universidad Griffith reconoce que los estudiantes que han aprobado el examen CFA Nivel I están exentos del requisito de puntuación GMAT / GRE / BAT, así como del requisito de completar una licenciatura especializada en finanzas. Los solicitantes que hayan aprobado el examen CFA Nivel 1 son elegibles para 40 créditos CP (cuatro cursos) en el componente básico del programa de Maestría en Finanzas.

Bahréin

  • El Banco Central de Bahrein (CBB) reconoce a los titulares de contratos CFA que cumplen con los requisitos para las funciones reguladas de jefe de tesorería, comerciante de instrumentos financieros y consultor de inversiones.
  • Los CFA Charterholders cumplen automáticamente los requisitos para el nivel II del Programa de Asesoramiento Financiero (AFP) obligatorio.

Brasil

  • La Comissão de Valores Mobiliários (CVM) reconoce a los candidatos exitosos de CFA Nivel III que satisfacen los requisitos de tomar los exámenes de contenido global del Certificado Nacional de Inversión Profesional (CNPI).
  • Los titulares de CFA son reconocidos por el principal regulador brasileño de analistas de valores, APIMEC, como el equivalente a su prueba de "contenido global", aunque los candidatos aún deben pasar una prueba de "contenido local" para otorgar sus membresías.

Canadá

  • El CFA Institute es una institución educativa reconocida por Revenu Quebec
  • Los CFA Charterholders están legalmente reconocidos por los Canadian Securities Administrators (CSA) como elegibles para el puesto de administrador de cartera, asesor de inversiones, asesor en derivados y futuros de materias primas, contratos de intercambio y para el puesto de asesor de valores.
  • Ciertos programas de Finanzas son reconocidos por el CFA Institute como parte de su Programa de Reconocimiento Universitario. Este estado se otorga a las instituciones cuyos programas de grado incorporan al menos el 70 por ciento del Cuerpo de Conocimientos del Candidato al Programa CFA (CBOK).

Egipto

Alemania

Grecia

  • La Comisión del Mercado de Capitales (CMC) exime de los requisitos de licencia para el puesto de analista de inversiones y administrador de cartera para aquellos que hayan pasado el CFA Nivel III.

Hong Kong

  • El Gobierno de Hong Kong reconoce oficialmente la Carta CFA como una calificación profesional.
  • La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) considera que la aprobación del CFA Nivel I es reconocida como una calificación de la industria para varios exámenes de licencia.
  • El Comité Asesor Académico y de Acreditación de la Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong ha aprobado la designación CFA como una calificación reconocida de la industria para la concesión de licencias de Oficiales Responsables en Hong Kong .

Indonesia

Irlanda

  • El Instituto de Banca exime a los CFA Charterholders de 2 de los 6 módulos requeridos para el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero.

Israel

  • La Autoridad de Valores de Israel (ISA) requiere 6 exámenes y una pasantía para convertirse en administrador de cartera. Los exámenes incluyen derecho y ética de valores, contabilidad, estadística y finanzas, economía, análisis de valores e instrumentos financieros y gestión de carteras. Se considera automáticamente que los CFA Charterholders han completado 5 de los 6 exámenes.

Malasia

  • La Comisión de Valores de Malasia (SC) requiere que los solicitantes de Licencia de Representantes de Servicios de Mercados de Capitales (CMSRL) pasen varios exámenes. Los titulares de CFA Charter no están exentos de cuatro exámenes.

México

  • La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) otorga la licencia permanente de certificación general de finanzas a las personas que hayan completado el Programa de Fundaciones de Inversión del CFA Institute.

Países Bajos

  • El Instituto Holandés de Valores (DSI) reconoce que la realización del examen CFA Nivel 1 es suficiente para obtener la calificación de Analista Financiero.
  • El Dutch Securities Institute (DSI) reconoce a los CFA Charterholders que cumplen automáticamente con los requisitos de calificación para ser un gestor de fondos senior.

Nueva Zelanda

  • La Autoridad de Mercados Financieros (FMA) reconoce que la CFA Charter satisface los estándares de unidad establecidos A y D para aquellos que buscan el Certificado Nacional en Servicios Financieros.

Perú

  • La Superintendencia del Mercado de Valores, La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) reconoce a los solicitantes que han pasado CFA Nivel I para ser aprobados para el rol de administrador de cartera.

Filipinas

  • La Comisión de Bolsa y Valores de Filipinas requiere que al menos un administrador de fondos haya aprobado el Nivel 1 de CFA para administrar fondos mutuos.

Portugal

  • La Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) (Comisión Portuguesa del Mercado de Valores) reconoce oficialmente a un CFA Charterholder que cumple plenamente los requisitos para registrarse como asesor de inversiones o analista financiero.

Arabia Saudita

Singapur

  • La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) reconoce a los CFA Charterholders que buscan solicitar una licencia como Representante de Servicios de Mercados de Capitales (CMS) para estar exentos de los módulos 6 y 7 del Examen de Mercados de Capitales y Servicios de Asesoría Financiera (CMFAS).

Sudáfrica

  • El proceso de licencia de FAIS para Proveedores de Servicios Financieros (FSP) exime a los CFA Charterholders de las categorías I, II, IIA, III y IV de la calificación de nivel de entrada del FSP para el proceso de licencia de Individuos y Representantes Clave.
  • Hay exenciones disponibles para varios módulos en el "Examen de personas registradas" del Instituto Sudafricano de Mercados Financieros , según el nivel del candidato. No hay exenciones disponibles para el examen de las regulaciones y el cumplimiento del mercado local.
  • La Autoridad de Cualificaciones de Sudáfrica (SAQA) ha evaluado el estatuto CFA como comparable a su Certificado Nacional en Mercados e Instrumentos Financieros.
  • Las exenciones están disponibles para los Charterholders para dos de los seis exámenes de calificación del Instituto Sudafricano de Corredores de Bolsa .

España

  • Los candidatos que hayan aprobado el Nivel 1 del Programa CFA pueden solicitar el Certified Advisor-CAd, una certificación otorgada por CFA Society Spain. La certificación CAd está reconocida por el regulador nacional de valores de España, la CNMV, por cumplir con los requisitos de la directiva MiFID II de la Unión Europea para profesionales de la inversión que realicen cualquier tipo de asesoramiento al cliente. Los candidatos también deben aprobar la prueba CAd sobre la regulación española y de la UE, comprometerse con el Código de ética y los estándares de conducta profesional del CFA Institute y ser un miembro local de CFA Society Spain. La certificación CAd debe renovarse cada año demostrando 30 horas de Desarrollo Profesional Continuo (CPD) y reconfirmando el cumplimiento del Código y los Estándares.

Sri Lanka

  • La Securities and Exchange Commission de Sri Lanka autoriza que los CFA Charterholders cumplan automáticamente con el requisito de ejercer como Gerente de Inversiones administrando los fondos de los clientes.

Taiwán

  • La Asociación de Consultoría y Fideicomiso de Inversión de Valores (SITCA) de Taiwán reconoce oficialmente a los CFA Charterholders como calificados para ejercer como analista de inversiones de valores.
  • Los titulares de la CFA no están obligados a rendir el examen de licencia de fideicomisos de inversión en valores.

Tailandia

  • La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Tailandia La aprobación del CFA Nivel III califica al candidato para ser administrador de fondos.

pavo

  • La Junta de Mercados de Capitales (CMB) de Turquía considera que la aprobación de CFA Nivel I, II y III es equivalente al examen de licencia CMA Nivel 1, 2 y 3.

Reino Unido

  • En 2009, el Centro Nacional de Información sobre el Reconocimiento Académico del Reino Unido (UK NARIC) evaluó el Programa CFA y la Carta de CFA como comparables con un Nivel de Maestría del Marco de Cualificaciones y Créditos (QCF). Cada nivel del Programa CFA se comparó para proporcionar comparabilidad:
    • El nivel III del programa CFA y la carta de CFA están evaluados en el nivel 7 por NARIC
    • NARIC evalúa el nivel II del programa CFA en el nivel 6.
    • NARIC evalúa el nivel I del programa CFA en el nivel 5.

Estados Unidos

  • La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exime a los candidatos que hayan aprobado los CFA Nivel I y II del examen de la Serie 86 para registrarse como analistas de investigación.
  • El depositario de registro de asesores de inversiones (IARD) exime a los titulares de CFA de los exámenes de competencia requeridos para registrarse como asesores de inversiones.
  • La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) exime a los CFA Charterholders de los exámenes obligatorios de la Serie 65 para registrarse como asesores de inversiones.
  • La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) exime a los candidatos que hayan aprobado el nivel I de CFA de la parte del examen de la Serie 16 que se ocupa de las reglas sobre los estándares de investigación y los asuntos relacionados están exentos de la Parte II del Examen de Calificación de Analistas Supervisores de la NYSE.
  • La Asociación de Jugadores de la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFLPA) reconoce que la CFA Charter cumple con los requisitos de elegibilidad para convertirse en un Asesor Financiero de Jugadores Registrados.
  • La Universidad de California, Berkeley considera que los candidatos a Maestría en Administración de Empresas (MBA) que hayan aprobado el examen CFA Nivel III recibirán una exención automática en dos cursos básicos.
  • La Universidad de Notre Dame considera que los titulares de CFA en el Executive Master of Nonprofit Administration (EMNA) pueden ser elegibles para una exención del trabajo de curso requerido.
  • La Universidad de Boston considera que los titulares de CFA son elegibles para exenciones para hasta dos de los 10 cursos en el programa de maestría en ciencias en administración financiera (MSFM) en el campus y en línea.
  • La Universidad de Duke considera que los estudiantes inscritos en los programas de negocios de posgrado de la Universidad de Duke que hayan aprobado el examen CFA Nivel III son elegibles para una exención administrativa incondicional de Finance 645.

Vietnam

  • La Comisión Estatal de Valores (SSC) considera que los candidatos que han pasado el CFA Nivel II son suficientes para eximirlos de los tres certificados de práctica de valores requeridos:
    1. Cuestiones básicas sobre valores y mercado de valores
    2. Análisis e inversión de valores
    3. Análisis de los estados financieros de la empresa.

Reconocimiento por Organización Profesional

La Sociedad de Actuarios (SOA)

La Sociedad de Actuarios (SOA) otorgó el crédito de Validación por Experiencia Educativa (VEE) -Economía a los candidatos que aprobaron el examen CFA Nivel I. SOA también otorgó los créditos de VEE-Corporate Finance y VEE-Applied Statistical Methods a los candidatos que aprobaron el examen CFA Nivel II.

Asociación Internacional de Gestores de Riesgos Profesionales (PRMIA)

Los titulares de la CFA están exentos por la Asociación Internacional de Administradores de Riesgos Profesionales (PRMIA) de los dos primeros exámenes requeridos para la calificación de PRM.

Junta de estándares de planificador financiero certificado (CFP Board)

CFP Board ha aprobado el estatuto de CFA por cumplir con la mayoría de los requisitos de cursos de educación para la certificación CFP®, pendiente de completar un curso final registrado con CFP Board antes de presentarse al examen CFP.

Eficacia del programa CFA

Dado el tiempo y el esfuerzo que los candidatos deben realizar para completar el programa CFA, se esperaría que los titulares de los estatutos de CFA tengan un desempeño más alto que aquellos que no completan el programa. Sin embargo, existe alguna evidencia de que el desempeño diferencial de los analistas es económicamente intrascendente, lo que sugiere el predominio de la señalización ; aunque otra investigación en Financial Analysts Journal (una revista publicada por CFA Institute ) sugiere un impacto positivo en el capital humano del programa CFA.

Aparte de la investigación académica, existe evidencia anecdótica tanto para el capital humano como para los puntos de vista de la señalización.

Disputas de marcas comerciales

India

CFA Institute no está afiliado al título de Chartered Financial Analyst ofrecido por el Institute of Chartered Financial Analysts of India (ICFAI) de la Universidad de India o su filial, el Council of Chartered Financial Analysts (CCFA).

En 1998, la organización predecesora del CFA Institute, AIMR, demandó y ganó una sentencia en un tribunal estadounidense contra ICFAI / CCFA. La sentencia prohibió a ICFAI / CCFA y sus miembros utilizar la marca CFA o Chartered Financial Analyst en los Estados Unidos y Canadá. En agosto de 2006, un tribunal indio también dictó una orden judicial temporal contra la entidad india .

Los fallos no evaluaron la calidad del programa indio y simplemente discutieron la violación de la marca registrada. La Asociación India de Profesionales de la Inversión es la única organización en la India que está afiliada al CFA Institute. Los derechos de marca registrada del CFA Institute sobre las marcas "CFA" y "Chartered Financial Analyst" fueron confirmados en India por el Tribunal Superior de Delhi. Además, el Tribunal Superior de Delhi emitió una orden judicial provisional en la que ordenaba a ICFAI y su Consejo de Analistas Financieros Colegiados afiliados que dejaran de utilizar las marcas comerciales del CFA Institute. El Registrador Adjunto de Marcas Comerciales determinó que el registro de marca emitido al CFA Institute para la marca "CFA" debe volver a publicarse debido a un error del Registro de Marcas Comerciales. CFA Institute tiene numerosas solicitudes de marcas registradas en el Registro de Marcas Comerciales, y los titulares de CFA de CFA Institute son libres de usar las marcas "CFA" y "Chartered Financial Analyst" en toda la India.

El 8 de mayo de 2007, el Tribunal de Distrito de los EE. UU. Para el Distrito Este de Virginia anuló una sentencia en rebeldía emitida contra ICFAI que CFA Institute obtuvo en octubre de 1998. ICFAI había actuado para reabrir el caso y anular la Sentencia en rebeldía porque la Corte no tenía jurisdicción sobre ICFAI en el momento en que se emitió la Sentencia en rebeldía. Con la sentencia en rebeldía anulada, ICFAI informó a los titulares de la Carta de CFA de la India que podían usar legalmente su Carta en los Estados Unidos y Canadá. Sin embargo, el 4 de septiembre de 2007, la Corte revocó su decisión de desalojar después de que CFA Institute presentó una moción para reconsiderar esa decisión. La última actualización sobre la batalla legal del CFA Institute en India se puede encontrar en la entrevista de Ashvin P. Vibhakar, Director Gerente del CFA Institute.

Reino Unido: registro de marcas comerciales frente a CFAI

En enero de 2007, el Registro de Marcas Comerciales del Reino Unido se negó a registrar "Chartered Financial Analyst" como marca comercial, ya que la palabra "chartered" en el Reino Unido está asociada con organismos constituidos por estatuto real y, por lo tanto, "el público relevante en el Reino Unido , prima facie, esperar que una persona que utilice la marca solicitada se represente a sí misma como miembro de una organización del tipo sujeto a una Real Carta ". "CFA" es una marca registrada en el Reino Unido, pero solo para "Servicios educativos" (clase 41) en lugar de "Servicios financieros" (clase 36) según los cuales se intentó registrar "Analista financiero colegiado".

Libros de texto de preparación para exámenes

  • Plan de estudios del programa CFA 2022 Nivel I
  • Schweser CFA Nivel 1
  • Wiley CFA Nivel 1
  • Guía de la undécima hora de Wiley
  • Libro de trabajo de cálculo de nivel 1 de CFA


Lista de titulares de estatutos de CFA

Artículo principal: Lista de titulares de estatutos de CFA

Ver también

Referencias

enlaces externos