Por defecto estratégico - Strategic default

Un incumplimiento estratégico es la decisión de un prestatario de dejar de hacer pagos (es decir, de incumplir ) de una deuda, a pesar de tener la capacidad financiera para realizar los pagos.

Esto está particularmente asociado con las hipotecas residenciales y comerciales , en cuyo caso generalmente ocurre después de una caída sustancial en el precio de la casa, de modo que la deuda es (considerablemente) mayor que el valor de la propiedad (la propiedad tiene un valor patrimonial negativo o está sumergida) . y se espera que siga siéndolo en el futuro previsible, como después del estallido de una burbuja inmobiliaria . Dichos prestatarios se denominan senderos peatonales . El proceso de incumplimiento estratégico de la hipoteca de una vivienda se ha denominado coloquialmente "correo electrónico"; metafóricamente, uno envía las llaves al banco por correo.

Prevalencia post burbuja inmobiliaria

Los economistas Paul Krugman y Hal Varian argumentaron que el incumplimiento estratégico sería un resultado inevitable del colapso de la burbuja financiera y inmobiliaria de la era posterior a 2006. También señalaron que esta es una de las pocas formas de liberar a las personas de la carga de la deuda hipotecaria. . Una vez libres de la hipoteca, los deudores son libres de utilizar sus ingresos para otros gastos.

Un estudio de septiembre de 2009 de la agencia de informes crediticios Experian y el equipo de consultoría Oliver Wyman estimó que cerca de una quinta parte de las hipotecas con problemas en los EE. UU. Involucraron a prestatarios que estaban estratégicamente incumplidos.

Efectos

Los efectos varían según la jurisdicción; Los diferentes países y estados de los Estados Unidos tratan el incumplimiento de la deuda hipotecaria de manera diferente, distinguiendo notablemente si se trata de deuda con recurso y deuda sin recurso , es decir, si el prestamista hipotecario puede presentar reclamaciones contra el deudor en incumplimiento. Además, el refinanciamiento hipotecario puede tratarse de manera diferente a una hipoteca original no refinanciada, y las hipotecas sobre segundas viviendas pueden tratarse de manera diferente a las hipotecas sobre residencias principales.

El prestatario, después de decidir no hacer más pagos, puede vivir libre de los costos de pago o alquiler hasta que el prestamista ejecute la hipoteca , lo que puede llevar de varios meses a años. Un prestatario puede usar este tiempo para cancelar o negociar otra deuda. Los prestamistas hipotecarios pueden negociar con los prestatarios morosos para asegurar el mantenimiento y la ocupación de la propiedad hasta que el prestamista pueda tomar el título y comercializar la casa, y pueden proporcionar al prestatario moroso un aviso legal de desalojo superior al mínimo (que puede ser de tan solo tres días). ) e incluso puede acordar pagar una tarifa para dejar la casa en perfectas condiciones.

La ejecución hipotecaria de la casa del prestatario dará como resultado una entrada negativa en la calificación crediticia del prestatario , lo que posiblemente hará que la obtención de préstamos en el futuro sea más difícil o más costosa para el prestatario. Con un buen crédito, una nueva hipoteca de las agencias gubernamentales de los EE. UU. Será denegada hasta que hayan pasado de 3 (FHA) a 7 años (FNMA) desde la fecha real de ejecución hipotecaria.

La diferencia entre el valor de la propiedad en el momento de la ejecución hipotecaria y el monto del pagaré (asumiendo que el pagaré es mayor) es considerada por el IRS como "deuda condonada" y puede considerarse "ingreso" sujeto al impuesto federal sobre la renta. Durante un breve período que finalizó a fines de diciembre de 2012 debido a la Ley de condonación de deuda hipotecaria de 2007 , este "ingreso fantasma" no estaba sujeto a impuestos sobre las residencias principales.

Cuestiones éticas

Algunos especialistas en ética han cuestionado la moralidad del incumplimiento estratégico, argumentando que uno tiene el deber de pagar la deuda si es posible. Otros argumentan que no existe tal deber moral, ya que un préstamo es un contrato entre adultos que consienten y señalan que los inversionistas financieros habitualmente incumplen los préstamos sin recurso que tienen capital negativo. Algunos argumentan además que existe el deber moral de incumplir estratégicamente, y que uno debe tomar esas decisiones basándose en el interés financiero de uno "sin que se vea afectado por culpa o vergüenza innecesarias ", ya que los prestamistas que no modifican las hipotecas hacen lo mismo, "buscando [ing] para maximizar las ganancias o minimizar las pérdidas independientemente de las preocupaciones de moralidad o responsabilidad social ", o más sin rodeos que" La economía es fundamentalmente amoral ". Además, las obligaciones de honrar un contrato se equilibran con las obligaciones para con uno mismo y la familia, esta última hablando a favor del incumplimiento estratégico, algunos argumentan: "Debes ponerte a ti mismo y a las finanzas de tu familia en primer lugar", mientras que uno también tiene obligaciones con la comunidad. que puede dañarse por defecto.

Otras jurisdicciones

En Europa, por lo general, no existen deudas no recurribles puras para personas privadas. Por lo tanto, deben pagar las deudas restantes incluso si salen de sus casas. Debido a que se prioriza tener una casa para dormir, generalmente se prioriza la hipoteca de la casa, mientras que otras deudas pueden abandonarse si no se pueden pagar.

Sin embargo, la quiebra estratégica de empresas es común en Europa.

Ver también

Referencias

enlaces externos