Oficina del denunciante de la SEC - SEC Office of the Whistleblower

Oficina de la Comisión de Bolsa y Seguridad de EE. UU., En Washington, DC , cerca de Union Station .
Símbolo de la Oficina del Denunciante de la SEC

La Comisión Estadounidense de Valores y Bolsa (SEC) delator programa entró en vigor el 21 de julio de 2010, cuando el Presidente firmó la Ley de Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de Dodd-Frank . La misma ley también estableció un programa de incentivos para denunciantes de irregularidades en la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas para incentivar la denuncia de violaciones de la Ley de Bolsa de Materias Primas , que está a cargo del ex abogado senior de ejecución de la SEC, Christopher C. Ehrman. El Programa de denuncia de irregularidades de la SEC recompensa a las personas que envían sugerencias relacionadas con violaciones de las leyes federales de valores. El programa ofrece sólidas protecciones laborales, premios monetarios y la capacidad de informar de forma anónima. Los denunciantes de la SEC tienen derecho a premios que oscilan entre el 10 y el 30 por ciento de las sanciones monetarias recaudadas, que se pagan con un Fondo de Protección al Inversionista que se repone. Desde 2011, los consejos de denunciantes han permitido a la SEC recuperar más de $ 2 mil millones en multas financieras de los malhechores. La SEC ha otorgado más de $ 700 millones a denunciantes.

Descripción general

Si bien la SEC ha implementado un programa de recompensas durante más de 20 años para recompensar a los denunciantes por los consejos y las quejas sobre el uso de información privilegiada, un informe de 2013 de la Oficina del Inspector General encontró que el antiguo programa de la SEC recibió muy pocas solicitudes de personas que buscaban una recompensa. y se realizaron muy pocos pagos en el marco del programa, posiblemente porque el programa no fue ampliamente reconocido. El informe también determinó que el programa no estaba bien diseñado. Tras la crisis financiera y el escándalo de inversiones de Madoff , en julio de 2010, el programa de recompensas de la SEC mejoró significativamente después de que el presidente promulgara la ley Dodd-Frank. Específicamente, la Sección 922 de Dodd-Frank enmendó la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (Ley de Bolsa) al agregar la Sección 21F, que creó el Programa de Denuncia de la SEC y la Oficina de Denuncia de la SEC.

Bajo el nuevo programa de denunciantes, la SEC está autorizada a otorgar premios monetarios a los denunciantes que voluntariamente proporcionen información original que conduzca a acciones de cumplimiento exitosas que resulten en sanciones monetarias de más de $ 1,000,000. Según el programa, un denunciante puede recibir un premio de entre el 10 y el 30 por ciento de las sanciones monetarias recaudadas.

El nuevo programa de denunciantes de la SEC representa un beneficio importante sobre otros programas de recompensa para denunciantes que no permiten presentaciones anónimas, como el programa de denunciantes del IRS. Los denunciantes anónimos deben firmar una declaración en su queja bajo pena de perjurio "que la información contenida en este documento es verdadera, correcta y completa a mi leal saber y entender". Los abogados del denunciante son responsables de retener la copia original firmada de la declaración.

Según el Informe anual al Congreso de 2017 sobre el Programa de denuncia de irregularidades de Dodd-Frank, la mayoría de los consejos recibidos por la SEC estaban relacionados con divulgaciones corporativas y finanzas (19 por ciento), fraude (18 por ciento) y manipulación (12 por ciento). Los estados que arrojaron la mayor cantidad de propinas en el año fiscal 2017 fueron California, Nueva York, Texas, Florida y Nueva Jersey. Los países que obtuvieron el mayor número de propinas en el año fiscal 2017 fueron Canadá, el Reino Unido y Australia. Desde el inicio del programa, la SEC ha recibido avisos de denuncia de irregularidades de 114 países.

Premios notables

Desde 2011, los consejos de los denunciantes han permitido a la SEC recuperar más de $ 1.4 mil millones en multas financieras de los malhechores. La ex presidenta de la SEC, Mary Jo White, calificó el nuevo programa de denuncia de irregularidades de la SEC como un "cambio de juego", en un discurso de abril de 2015. "El programa es un éxito, y trabajaremos duro en la SEC para aprovechar ese éxito", dijo.

Dado que las investigaciones de la SEC pueden tardar de dos a cuatro años en completarse, no se otorgaron adjudicaciones en el primer año de funcionamiento del Programa.

El primer premio de denunciante de la SEC se otorgó el 21 de agosto de 2012 a un denunciante que proporcionó documentos e información relacionados con un fraude multimillonario en curso. El denunciante recibió $ 50,000, lo que representó el 30 por ciento de la cantidad que la Comisión había recaudado al final del año fiscal.

Se otorgaron cuatro premios en el año fiscal 2013, que totalizaron más de $ 14 millones.

En el año fiscal 2014, la Comisión otorgó premios a 9 denunciantes, con pagos reales durante el año que se acercaron a los $ 2 millones. En 2014, la SEC anunció una adjudicación de más de $ 300,000, la primera para un empleado en una función de auditoría o cumplimiento, que presentó una solicitud ante la SEC después de informar internamente y la empresa no tomó medidas.

En el año fiscal 2015, la Comisión pagó más de $ 37 millones del Fondo de Protección al Inversionista a ocho denunciantes. Entre los premios, alguien fuera de los Estados Unidos recibió más de $ 30 millones, uno de los premios más grandes en la historia del Programa. Otros casos que sientan precedentes incluyen el primer premio a un ex funcionario de la empresa y el primer premio a un denunciante que sufrió represalias por informar a la SEC sobre posibles violaciones de valores.

El año fiscal 2016 demostró ser un récord, con la SEC otorgando $ 57 millones en premios a denunciantes, más que el total pagado en todos los años combinados. Entre los premios importantes, un ex empleado de la empresa recibió un premio de más de $ 17 millones por una pista detallada que avanzó sustancialmente la investigación de la agencia y otro informante recibió $ 22 millones por una amplia asistencia que ayudó a la agencia a detener un fraude bien oculto.

En el año fiscal 2021, la SEC otorgó su segundo premio más alto hasta la fecha, más de $ 50 millones, a dos denunciantes. Según Jane Norberg, jefa de la Oficina de Denunciantes de la SEC, los denunciantes conjuntos desempeñaron un papel fundamental al alertar al personal de la SEC sobre infracciones que implican "transacciones altamente complejas" y ayudar a la agencia a recuperar decenas de millones de dólares para los inversores. En un comunicado de prensa fechado el 15 de abril de 2021, Norberg declaró que la oficina había otorgado más de $ 250 millones a denunciantes solo en el año fiscal 2021, con más de cinco meses para el año fiscal del gobierno.

El exjefe de la Oficina del Denunciante, Sean McKessy , dijo una vez que entendía el escepticismo del público sobre el programa. "Veo que ya ha sido un éxito muy significativo, pero entiendo que la gente quiere ver el entregable. Y el entregable, en nuestra opinión, es pagarle a la gente por buena información", dijo. Agregó que agradece la oportunidad de realizar pagos: "Cuantos más, mejor, obviamente. Cuanto mayores sean los montos, mejor", dijo. "Es probable que veamos más premios a un ritmo más rápido ahora que el programa ha estado en funcionamiento y los consejos que hemos recibido están conduciendo a casos exitosos", dijo McKessy al Wall Street Journal en junio de 2013. Sean McKessy dejó la agencia en Julio de 2016 después de servir durante cinco años y luego se unió a un bufete de abogados de denuncia de irregularidades. Siguió los pasos de Jordan A. Thomas , ex subdirector de la División de Cumplimiento, que tuvo un papel de liderazgo en el desarrollo del Programa de Denuncias de la SEC. Thomas creó un bufete de abogados específicamente con el propósito de representar a denunciantes corporativos en 2011. La SEC nombró a Jane A. Norberg, jefa adjunta y jefa de la Oficina del Denunciante desde hace mucho tiempo el 28 de septiembre de 2016. El 8 de abril de 2021, la SEC anunció que Jane Norberg dejaría su cargo en algún momento de abril.

Impugnaciones ante el tribunal de apelaciones

El 12 de diciembre de 2015, una parte anónima presentó la primera petición de un mandamiento judicial en John Doe v. SEC. La moción es una moción rara vez utilizada que solicita la intervención de la Corte de Apelaciones de los Estados Unidos para el Circuito del Distrito de Columbia en el supuesto trato negligente de la SEC con el reclamo del individuo. La moción afirma que la oficina de denunciantes de la SEC había sido negligente en un caso publicado originalmente como disponible para recompensa en 2012. La moción continúa indicando que el peticionario anónimo solicitó la recompensa en octubre de 2012 y tres años después no había habido una determinación preliminar. hecho en el caso USCA # 15-1444. La petición incluía datos detallados sobre el retraso del programa y estaba muy redactada. Más tarde se consideró discutible cuando la SEC emitió un laudo a la parte anónima.

El 5 de diciembre de 2017, el programa de la SEC fue nuevamente impugnado por una parte anónima en John Doe V SEC (caso número 16-1414) en la Corte de Apelaciones de los Estados Unidos para el Circuito del Distrito de Columbia .

Uso del Fondo de Protección al Inversor

Establecimiento del fondo

El Fondo de Protección al Inversor se estableció en el cuarto trimestre del año fiscal 2010 para estar disponible para la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Sin más asignaciones o limitaciones del año fiscal para pagar indemnizaciones a denunciantes y financiar las actividades laborales del empleado de la Oficina del Inspector General . programa de sugerencias.

Se requiere que la SEC solicite y obtenga anualmente asignaciones de la Oficina de Administración y Presupuesto para usar estos fondos. OFM ha desarrollado políticas y procedimientos para Investor Protection Fund que incluyen una descripción del proceso de adjudicación de denunciantes , requisitos de informes financieros, procedimientos de solicitud de presupuesto y procedimientos para reponer el Investor Protection Fund.

El Fondo de Protección al Inversor se estableció en agosto de 2010 con aproximadamente $ 452 millones de ingresos sin contraprestación que se transfirieron al fondo desde el fondo de depósito de reintegros y multas de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Al final del año fiscal 2016, el fondo tenía $ 368 millones.

Si el saldo del Fondo de protección del inversor cae por debajo de $ 300 millones, Enforcement lo repondrá identificando los recibos que califican para el depósito.

El fondo gana intereses a través de inversiones a corto plazo con la Oficina de Deuda Pública.

Proceso de denuncia de irregularidades

Fase 1: admisión / triaje

Durante la Fase 1 de admisión y triaje, los denunciantes envían una queja a la SEC. El personal designado de la División de Cumplimiento revisa la queja para determinar si debe asignarse para una investigación adicional o, según su revisión inicial, no se justifica ninguna acción adicional (NFA). Los denunciantes pueden presentar una queja mediante el formulario TCR de la SEC a la SEC.

Las presentaciones en línea se cargan automáticamente en el sistema de sugerencias, quejas y referencias de la SEC. Las quejas recibidas por correo y fax se ingresan manualmente en el sistema TCR por el grupo de admisión de Propinas, Quejas y Referencias. La Oficina de Inteligencia de Mercado (OMI), ubicada dentro de Enforcement, revisa todas las sugerencias, quejas y referencias y quejas de denunciantes que recibe el Enforcement.

OMI clasifica todos los consejos, quejas y referencias recibidas por Enforcement. Cuando OMI determina que una queja amerita una mayor investigación, la queja se asigna a una de las 11 oficinas regionales de la SEC, una unidad especializada en Cumplimiento o un grupo de directores asociados de Cumplimiento ubicado en la sede de la SEC. Cuando se determina que una queja no justifica una mayor investigación o que la queja no cae dentro de las prioridades de Enforcement, OMI designará la queja como No Más Acción (NFA). Las NFA reciben una segunda revisión antes de que se tome una decisión final para cerrar la queja. En algunos casos, las ANF pueden ser remitidas a una agencia gubernamental externa u otra agencia para que tomen medidas. En ocasiones, la Oficina del Jefe de Denunciantes determinará que la información, queja o remisión de un denunciante es lo suficientemente específica, oportuna y creíble, lo que hace que se acelere a través del proceso de clasificación y la OMI la asigne al personal de investigación.

Fase 2: seguimiento

Durante la Fase 2, el personal de la Oficina del Denunciante supervisa las presentaciones de los denunciantes que se asignan al personal de investigación. La Oficina del Denunciante también documenta la cooperación del denunciante y el contenido y la utilidad de la información del denunciante, responde preguntas y ayuda al personal de cumplimiento al proporcionar experiencia en la materia relacionada con el programa de denunciantes.

Además, la Oficina del Denunciante documenta la información necesaria para procesar las indemnizaciones a los denunciantes. La oficina realiza conferencias telefónicas trimestrales con el personal de investigación para conciliar los elementos que se rastrean con el trabajo que se asigna y los recursos, y para discutir la calidad de cada denuncia de denuncia de irregularidades.

Una denuncia de denunciante da como resultado una acción exitosa contra un acusado si las sanciones monetarias:

  • Supere el millón de dólares. El denunciante puede entonces ser elegible para un premio monetario si se cumplen todos los criterios legales.
  • El denunciante no es elegible inmediatamente para un premio monetario si las sanciones monetarias no superan el millón de dólares. Sin embargo, si el caso se suma a las acciones de la SEC relacionadas que surgen de un cuerpo común de hechos operativos y las sanciones monetarias totales en las acciones de la SEC relacionadas exceden colectivamente $ 1 millón, entonces el denunciante puede ser elegible para un premio.

Fase 3: reclamación de un premio

Durante la Fase 3, un denunciante puede reclamar un premio si la información que proporcionó a la Oficina del Denunciante conduce a, o contribuye significativamente a, una acción exitosa de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Esta acción podría resultar en que el denunciante reciba una indemnización monetaria si las sanciones ordenadas superan el millón de dólares. La Oficina del Denunciante publica un Aviso de Acción Cubierta en su sitio web para los casos que resultan en sanciones monetarias de más de $ 1 millón. Los denunciantes tienen 90 días para presentar una reclamación de adjudicación mediante el formulario WB-APP (solicitud). El sitio web de la Oficina del Denunciante proporciona una fecha de notificación y una fecha de vencimiento del reclamo para cada acción de denunciante cubierta.

Los denunciantes reciben sus premios del Fondo de Protección al Inversionista de la Comisión de Bolsa y Valores, establecido de conformidad con la Sección 922 de la Ley Dodd-Frank.

Cuando la Oficina del denunciante o el personal de aplicación de la ley sabe que un denunciante ha proporcionado una pista que condujo o contribuyó significativamente a una acción exitosa, deben comunicarse con el denunciante o el abogado del denunciante e informarle que se ha emitido un Aviso de acción cubierta. publicado en su sitio web. La Oficina del Denunciante debe informar al denunciante sobre el proceso y el cronograma para solicitar el premio.

El personal de la Oficina del Denunciante analiza las reclamaciones de indemnizaciones para evaluar si el denunciante cumplió con los requisitos de elegibilidad y definición de una indemnización. Cuando se determina que un denunciante ha cumplido con estos criterios, la Oficina del denunciante utiliza cuatro factores positivos y tres negativos para derivar un rango de recompensa recomendado entre el 10 y el 30 por ciento del monto en dólares que se recaudó en la acción.

El proceso de la Oficina del Denunciante para sus análisis incluye revisar y comparar los hechos de un reclamo con el estatuto y las regulaciones del denunciante, revisar las bases de datos relevantes para obtener información sobre el caso y la acción de ejecución subsiguiente, entrevistar al personal de ejecución con respecto al caso y las acciones del denunciante, entrevistar el denunciante y / o su abogado, y llevar a cabo la debida diligencia e investigación legal para asegurar que se le dé la debida consideración a cada reclamo de adjudicación.

Al ejercer su discreción para determinar el laudo para los denunciantes de la SEC, la Comisión considerará una variedad de factores. Ciertos criterios pueden aumentar un laudo, como la importancia de la información proporcionada por el denunciante, la asistencia proporcionada por el denunciante, el interés de las fuerzas del orden público en otorgar un laudo y la participación del denunciante en los sistemas internos de denuncia. Otros factores pueden disminuir una adjudicación, como la culpabilidad del denunciante, la demora irrazonable en la presentación de informes y la interferencia con el cumplimiento interno y los sistemas de presentación de informes.

Al hacer una recomendación de adjudicación, la Oficina del Denunciante envía un paquete de recomendaciones al personal de revisión de reclamos de Enforcement. Se prepara una determinación preliminar y se envía al denunciante. Un denunciante tiene 30 días para solicitar una copia del registro en el que el personal de revisión de reclamos basó su decisión y / o para solicitar una reunión con el personal de la Oficina del denunciante.

Si el reclamo de un denunciante es denegado en la fase de determinación preliminar y el denunciante no presenta una respuesta oportuna, la determinación preliminar se convierte en la orden final de la SEC. Si el denunciante presenta una respuesta oportuna para apelar la decisión de determinación preliminar, el personal de la Oficina del denunciante evaluará la apelación y hará una recomendación al personal de revisión de reclamos. Luego, la Oficina del Denunciante se reúne nuevamente con el personal de revisión de reclamos y el personal de revisión de reclamos toma una determinación final propuesta. La Oficina del Denunciante luego notifica a la Comisión sobre la determinación final propuesta. La Comisión tiene 30 días para revisar esta determinación. Cualquier Comisionado puede solicitar dentro de los 30 días posteriores a la recepción de la notificación de determinación final propuesta, que la Comisión revise la determinación final propuesta. Si ningún Comisionado se opone durante el período de 30 días, la determinación final propuesta se convierte en la orden final y la Oficina del Denunciante proporciona una copia de la orden final al denunciante o al abogado del denunciante.

Después de que se haya emitido la orden final, si un denunciante ha recibido una indemnización que se encuentra entre el 10 y el 30 por ciento de las sanciones monetarias recaudadas en la acción, el proceso está completo y el monto no está sujeto a apelación. Sin embargo, si el denunciante no recibió una indemnización, o el porcentaje de indemnización está fuera del 10 a 30 por ciento establecido por la ley que se recauda de una acción, el denunciante puede apelar la decisión al nivel del Tribunal Federal de Apelaciones. La Oficina del Asesor Jurídico se encarga de estas apelaciones para la Comisión.

Los premios a los denunciantes se pagan con cargo al Fondo de Protección al Inversor que se estableció en la Ley Dodd-Frank. Los pagos de la IPF se realizan a través de la Oficina de Gestión Financiera de la SEC y se basan en los montos que se recaudaron de cada caso individual. Se puede realizar un pago único al denunciante si todo el dinero se cobra en el momento en que se emite la orden final, o el pago puede realizarse de forma continua si el dinero se cobra a lo largo del tiempo, después de que se emita la orden final.

Para presentar un reclamo por una indemnización por denuncia de irregularidades, se debe presentar el Formulario WB-APP, Solicitud de concesión por información original proporcionada de conformidad con la Sección 21F de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 .

Actualizar a los denunciantes sobre el estado de sus solicitudes

A continuación se muestran las formas en que la Oficina del denunciante de la SEC se comunica con los denunciantes después de que envían una solicitud de adjudicación a la SEC:

  • Se envía una carta de reconocimiento o deficiencia a todos los solicitantes indicando si la solicitud del denunciante es correcta desde el punto de vista del procedimiento.
  • Un abogado de la Oficina de Denunciantes de la SEC, que lleva a cabo una revisión completa de una acción cubierta, generalmente se comunica con los denunciantes que han presentado solicitudes de adjudicación en virtud de una acción cubierta.
  • Se envía al solicitante una notificación por escrito de la determinación preliminar del personal de revisión de reclamos y los derechos del denunciante en el proceso de reclamos de premios.
  • Existe la oportunidad para que el denunciante solicite el registro que fue utilizado por el personal de revisión de reclamos para tomar la determinación preliminar.
  • Existe la oportunidad para que el denunciante solicite una reunión con la Oficina del denunciante para discutir la determinación preliminar.
  • Si se apela una reclamación ante el personal de revisión de reclamaciones, (1) un acuse de recibo por escrito de la apelación y (2) los resultados de la apelación (es decir, la determinación final propuesta) se enviarán al denunciante.
  • Si la determinación preliminar no se apela ante el personal de revisión de reclamos y no se otorga ninguna adjudicación, OWB envía una carta adjuntando la orden final de la Comisión al denunciante.
  • Notificación por escrito de la emisión de una determinación final propuesta (ya sea de conformidad con una apelación al personal de revisión de reclamos o en virtud de que la determinación preliminar se convierta en una determinación final propuesta según el estatuto en el caso de que se recomiende una adjudicación).
  • Notificación de la orden final de la Comisión.

Evaluación de la Oficina del Inspector General

En la Evaluación de la Oficina del Inspector General del Programa de Denuncias de la SEC, el 18 de enero de 2013, el Inspector General describió el programa, lo que proporcionó una idea de su funcionamiento interno. La Sección 922 de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street (Dodd-Frank), enmendó la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (Ley de Bolsa) agregando la Sección 21F, "Incentivos y Protección para Denunciantes de Valores". La Sección 21F ordena a la SEC que otorgue premios monetarios a las personas elegibles que voluntariamente brinden información original que conduzca a acciones de cumplimiento exitosas de la SEC que resulten en la imposición de sanciones monetarias de más de $ 1 millón y ciertas acciones exitosas relacionadas. La SEC puede otorgar premios que oscilan entre el 10 y el 30 por ciento de las sanciones monetarias recaudadas, que se pagan con el Fondo de Protección al Inversionista de la SEC. Además, la Sección 924 (d) de Dodd-Frank ordenó a la SEC que estableciera una oficina separada dentro de la Comisión para administrar el programa de denuncia de irregularidades. En febrero de 2011, la Comisión estableció la Oficina del Denunciante para llevar a cabo esta función.

El 25 de mayo de 2011, la SEC adoptó la Regulación 21F final para implementar las disposiciones de la Sección 21F de la Exchange Act. La Regulación 21F entró en vigencia el 12 de agosto de 2011. Entre otras cosas, la Regulación 21F define los términos que son esenciales para las operaciones del programa de denunciantes, establece procedimientos para presentar sugerencias y solicitar premios, incluidas las apelaciones de las determinaciones de la SEC, y si y a quién hacer. un premio; describe los criterios que la SEC considerará al tomar decisiones de adjudicación e implementa la prohibición de Dodd-Frank contra las represalias por denuncias.

Exención de la Ley de Libertad de Información

Hay nueve exenciones a la Ley de Libertad de Información , que la SEC y otras agencias federales pueden usar para denegar la divulgación de cierta información que el público pueda solicitar. La Exención 3, 5 USC Sección 552 (b) (3) (B) o (b) (3) se refiere a información cuya divulgación está prohibida por otra ley federal.

Formularios

Los siguientes son algunos formularios SEC relacionados:

Referencias

enlaces externos