Providian - Providian

Corporación Financiera Providian
Tipo Adquirido; anteriormente pública ( NYSE : PVN)
Industria Finanzas y Seguros
Fundado 1997
Sede San Francisco, California
Gente clave
Joseph W. Saunders , Presidente , Presidente , y CEO
Anthony F. Vuoto , vicepresidente y director financiero
Warren Wilcox , vicepresidente de Planificación y Comercialización
Productos Servicios financieros
Ingresos $ 2.6 mil millones de dólares (2004)
Número de empleados
3500
Padre Washington Mutual Inc (en el momento de la adquisición)
JPMorgan Chase (desde 2008)

Providian Financial Corporation era uno de los principales emisores de tarjetas de crédito en los Estados Unidos cuando se vendió a Washington Mutual por aproximadamente US $ 6.500 millones en octubre de 2005. Providian tenía su sede en San Francisco, California , y tenía más de 10 millones de titulares de tarjetas en el momento de su venta. Washington Mutual , Inc., continuó dirigiendo la empresa como una subsidiaria de propiedad total, desde su sede de San Francisco. En su apogeo, la empresa empleaba a aproximadamente 13.000 personas en todo el país. Providian tenía operaciones importantes en California , New Hampshire y Texas .

Historia

En 1981, Parker Pen adquirió dos bancos para iniciar una empresa de tarjetas de crédito con el nombre de First Deposit, con sede en San Francisco. En 1984, First Deposit se vendió a la compañía de seguros de Kentucky Capital Holding, más tarde rebautizada como Providian. Cuando Aegon adquirió las operaciones de seguros de Providian, el negocio de tarjetas de crédito de Providian se escindió como una empresa separada.

Providian era una empresa que vendía crédito en el mercado " subprime ". Providian proporcionó tarjetas de crédito principalmente a los grupos de ingresos más bajos en los EE. UU. A altas tasas de interés. Las tasas de porcentaje anual (APR) cobradas por Providian llegaron al 29,9 por ciento.

En un memorando de marzo de 1999 publicado por el San Francisco Chronicle , el fundador de la empresa, Andrew Kahr , preguntó a los ejecutivos de la empresa acerca de sus clientes: "¿Hay algún trozo de comida demasiado pequeño para comer cuando se muere de hambre y cuando no hay nada más en ¿La vista? El truco es cobrar mucho, repetidamente, por pequeñas dosis de crédito instrumental [sic] ". Muchos críticos sostuvieron que el crédito otorgado hace que el prestatario sea más pobre que antes de que se otorgara el crédito. Tener el efecto contrario en los funcionarios y directores de la empresa, haciéndolos notoriamente más ricos. David Álvarez, ex presidente de la unidad de tarjetas integradas, obtuvo una ganancia de US $ 12,2 millones vendiendo sus acciones antes de que la empresa revelara que estaba en serios problemas. Larry Thompson vendió todas sus acciones con un valor de aproximadamente US $ 4.7 millones, como resultado de su audiencia de confirmación y un corto tiempo antes de que los problemas financieros de Providian se convirtieron en información pública y el precio de las acciones se desplomaron.

Demandas colectivas

A partir de mediados de 1999, se entablaron varias demandas colectivas contra la empresa con respecto a tácticas de venta agresivas para varios servicios de "protección crediticia" que se venden a titulares de tarjetas de crédito de Providian.

El 7 de noviembre de 2001 la Excma. Stuart R. Pollak del Tribunal Superior de California, la Ciudad y el Condado de San Francisco , otorgó la aprobación final a un acuerdo de conciliación en el caso y certificó una clase de conciliación. El acuerdo requería que Providian pagara más de $ 100 millones en efectivo, créditos y otros beneficios a la clase, y que detuviera ciertas prácticas que estaban en cuestión en las acciones de clase. Combinado con un acuerdo anterior con entidades gubernamentales, el laudo constituye el acuerdo más grande jamás realizado contra una compañía de tarjetas de crédito por supuestas prácticas comerciales ilegales generalizadas.

Providian National Bank y su empresa matriz, Providian Financial , fueron acusados ​​de engañar y cobrar injustamente a sus clientes desde junio de 1995. El caso fue iniciado por la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de los Estados Unidos y la Oficina del Fiscal de Distrito de San Francisco . En 2000, Providian acordó reembolsar $ 300 millones a 3 millones de clientes, quienes fueron víctimas de argumentos de venta engañosos y cobraron por productos que no querían, incluido el plan de protección crediticia de Providian, transferencias de saldo, tarifas anuales y otros servicios. El acuerdo fue la acción de cumplimiento más grande jamás realizada por la OCC y es la primera acción de cumplimiento bajo la Ley de la Comisión Federal de Comercio por parte de una agencia reguladora bancaria.

Referencias

enlaces externos