Washington Mutual - Washington Mutual

Washington Mutual, Inc.
  • Asociación Nacional de Inversiones y Préstamos para la Construcción de Washington (1889–1908)
  • Asociación de Ahorros y Préstamos de Washington (1908-1917)
  • Washington Mutual Savings Bank (1917–1994)
  • Washington Mutual Bank (1994-2008)
Nasdaq : WAMU
Industria Finanzas y Seguros
Fundado 25 de septiembre de 1889 ; Hace 132 años en Seattle, Washington, como Asociación Nacional de Inversiones y Préstamos para la Construcción de Washington ( 25 de septiembre de 1889 )
Difunto 25 de septiembre de 2008 ; Hace 13 años como Washington Mutual Bank ( 25 de septiembre de 2008 )
Destino Insolvencia
Sucesores
Sede Seattle, Washington , Estados Unidos
Gente clave
Productos Banca de consumo Servicios
financieros
Ingresos US $ 15.962 mil millones
Los activos totales
Número de empleados
49,403
Padre Washington Mutual Inc.
Subsidiarias WaMu Investments, Inc; Servicios de seguros mutuos de Washington; Servicios de Washington Mutual Card
Sitio web Sitio web oficial archivado en Wayback Machine (índice de archivo)

Washington Mutual, Inc -abbreviated a WaMu -era una sociedad de cartera de cajas de ahorros y el antiguo propietario de WaMu Banco , que fue la de Estados Unidos más grande ' asociación de ahorro y préstamo hasta su colapso en 2008.

El jueves 25 de septiembre de 2008, la Oficina de Supervisión de Ahorros de los Estados Unidos (OTS) confiscó el WaMu Bank de WaMu, Inc. y lo puso en suspensión de pagos con la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La OTS tomó la acción debido al retiro de $ 16.7 mil millones en depósitos durante una corrida bancaria de 9 días (que asciende al 9% de los depósitos que tenía al 30 de junio de 2008). La FDIC vendió las subsidiarias bancarias (menos la deuda no garantizada y las reclamaciones de capital) a JPMorgan Chase por $ 1.9 mil millones, que JPMorgan Chase había planeado adquirir como parte de un plan confidencial apodado internamente Project West. Todas las sucursales de WaMu se rebautizaron como sucursales de Chase a fines de 2009. La compañía holding, WaMu, Inc., se quedó con $ 33 mil millones en activos y $ 8 mil millones en deuda, después de ser despojada de su subsidiaria bancaria por la FDIC. Al día siguiente, WaMu, Inc. se acogió al Capítulo 11 de quiebra voluntaria en Delaware, donde se incorporó.

Con respecto a los activos totales bajo administración , el cierre y la administración judicial de WaMu es la quiebra bancaria más grande en la historia financiera estadounidense. Antes de la acción judicial, era el sexto banco más grande de Estados Unidos. De acuerdo con la presentación ante la SEC de 2007 de WaMu Inc. , la compañía tenedora tenía activos valuados en $ 327,9 mil millones.

El 20 de marzo de 2009, WaMu presentó una demanda contra la FDIC en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito de Columbia , buscando una indemnización de aproximadamente $ 13 mil millones por una supuesta incautación injustificada y un precio de venta bajo injusto a JPMorgan Chase. JPMorgan Chase presentó de inmediato una contrademanda en el Tribunal Federal de Quiebras de Delaware, donde los procedimientos de quiebra de WaMu habían continuado desde que la Oficina de Supervisión de Ahorros se apoderó de las filiales bancarias de la empresa controladora.

Operaciones comerciales antes de la quiebra bancaria

Una antigua sucursal de WaMu en la sección de Chinatown de la ciudad de Nueva York (2004)

A pesar de su nombre, WaMu dejó de ser una mutua en 1983 cuando se desmutualizó y se convirtió en una empresa pública el 11 de marzo. El 30 de junio de 2008, WaMu tenía activos totales de 307 mil millones de dólares estadounidenses, con 2239 sucursales minoristas operando en 15 estados, con 4.932 cajeros automáticos y 43.198 empleados. Tenía pasivos en forma de depósitos de $ 188,3 mil millones, y debía $ 82,9 mil millones al Federal Home Loan Bank , y tenía una deuda subordinada de $ 7,8 mil millones. Tenía como activos $ 118,9 mil millones en préstamos unifamiliares, de los cuales $ 52,9 mil millones eran "hipotecas con opción de tasa ajustable" (Option ARM), con $ 16 mil millones en préstamos hipotecarios de alto riesgo y $ 53,4 mil millones en líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) y cuentas por cobrar de tarjetas de crédito de $ 10,6 mil millones. Prestaba servicios para sí mismo y para otros bancos por un total de $ 689,7 mil millones, de los cuales $ 442,7 eran para otros bancos. Tenía activos improductivos de $ 11.6 mil millones, incluidos $ 3.23 mil millones en ARM de opciones de pago y $ 3.0 mil millones en préstamos hipotecarios de alto riesgo.

El 15 de septiembre de 2008, la sociedad controladora recibió una rebaja de calificación de la agencia de calificación crediticia. Desde esa fecha hasta el 24 de septiembre de 2008, WaMu experimentó una corrida bancaria en la que los clientes retiraron $ 16.7 mil millones en depósitos durante esos nueve días, y más de $ 22 mil millones en salida de efectivo desde julio de 2008, ambas condiciones que finalmente llevaron a la Oficina de Supervisión de Ahorros a cerrar el banco.

Luego, la FDIC vendió la mayoría de los activos del banco a JPMorgan Chase por $ 1.9 mil millones en efectivo más la asunción de toda la deuda garantizada y parte de la deuda no garantizada. JPMorgan Chase no asumió los reclamos de los accionistas del banco subsidiario, la deuda senior y subordinada (todos propiedad principalmente de la compañía controladora).

Historia

Caja de ahorros mutua

WaMu se incorporó como la Asociación Nacional de Préstamos e Inversiones para la Construcción de Washington el 25 de septiembre de 1889, después de que el Gran Incendio de Seattle destruyera 120 acres (49 ha) del distrito comercial central de Seattle. La compañía recién formada hizo su primer préstamo hipotecario en la costa oeste el 10 de febrero de 1890. Cambió su nombre a Washington Savings and Loan Association el 25 de junio de 1908. Para el 12 de septiembre de 1917, operaba bajo el nombre de WaMu Savings Banco . La compañía compró su primera compañía, el Continental Mutual Savings Bank, en dificultades financieras, el 25 de julio de 1930. Su lema de marketing durante gran parte de su historia fue “El amigo de la familia”.

Crecimiento posterior a la desmutualización

En abril de 1982, WaMu compró la firma de corretaje Murphey Favre por un monto no revelado en efectivo y desmutualizó al año siguiente, convirtiéndose en una caja de ahorros de capital social. Las acciones de la caja de ahorros de capital social se ofrecieron por primera vez a la venta el 11 de marzo de 1983. Para 1989, sus activos se habían duplicado.

En noviembre de 1994, WaMu formó un nuevo holding llamado Washington Mutual, Inc. y separó sus unidades no bancarias de su unidad bancaria principal, Washington Mutual Savings Bank , que al mismo tiempo pasó a llamarse Washington Mutual Bank . Las acciones de la compañía continuaron cotizando en Nasdaq bajo WAMU.

En octubre de 2005, WaMu compró el antiguo emisor de tarjetas de crédito " subprime " Providian por aproximadamente $ 6.5 mil millones, aunque la nueva estrategia del equipo de administración de Providian de apuntar a los consumidores de tarjetas de crédito Prime había estado en marcha desde 2001, por lo tanto, la cartera de préstamos en mora de la unidad de tarjetas de crédito había mejorado significativamente antes. a la venta de la empresa a WaMu. En marzo de 2006, WaMu comenzó a mudarse a su nueva sede, WaMu Center , ubicada en el centro de Seattle . La sede anterior de la compañía, WaMu Tower , se encuentra a una cuadra del nuevo edificio en Second Avenue. En agosto de 2006, WaMu comenzó a utilizar la abreviatura oficial de WaMu en todas las situaciones menos legales.

Adquisiciones

Una oficina de WaMu en Naperville, Illinois
Antigua sucursal de Dime Savings Bank en Brooklyn, Nueva York
Un centro financiero de WaMu en San José, California

Después de la adquisición de Murphey Favre, WaMu realizó numerosas adquisiciones con el objetivo de expandir la corporación. Al adquirir compañías como PNC Mortgage , Fleet Mortgage y Homeside Lending, WaMu se convirtió en el tercer prestamista hipotecario más grande de los EE. UU. Con la adquisición de Providian Financial Corporation en octubre de 2005, WaMu se convirtió en la novena compañía de tarjetas de crédito más grande del país .

Muchas de las adquisiciones de WaMu fueron vilipendiadas ya que las rápidas integraciones posteriores a la fusión dieron como resultado numerosos errores. La compra de la hipoteca PNC original se produjo en un momento en que los préstamos de alto riesgo estaban en un período de “ auge ”, y PNC Financial Services creía que el mercado era demasiado volátil. (PNC luego volvió a ingresar al mercado hipotecario en 2009 a través de la adquisición de National City Corp. , sin planes de volver a ingresar a préstamos de alto riesgo). La fusión de Dime resultó en la división de la propiedad de la cuenta con los beneficiarios de la cuenta. La fusión de Fleet Mortgage resultó en la desaparición total de préstamos, que fueron atendidos, pero no pudieron ser encontrados por los representantes de servicio al cliente.

Expansión en Washington

En abril de 1983, WaMu anunció la adquisición pendiente de tres sucursales del United Mutual Savings Bank, con sede en Tacoma , por $ 3,25 millones. En abril de 1984, WaMu anunció la adquisición pendiente del Lincoln Mutual Savings Bank, con sede en Spokane , con 14 de sus 16 sucursales por $ 4,5 millones. En el momento del anuncio, WaMu tenía 39 sucursales, la mayoría en el oeste de Washington.

En mayo de 1987, WaMu anunció la adquisición pendiente del Columbia Federal Savings Bank con sede en Wenatchee por $ 40 millones y también del Shoreline Savings Bank con sede en Seattle por $ 7.5 millones. En el momento del anuncio en mayo de 1987, WaMu tenía 50 sucursales, todas dentro del estado de Washington. Ambas adquisiciones se completaron en abril de 1988.

En enero de 1990, WaMu anunció la adquisición pendiente de las siete oficinas del Old Stone Bank of Washington, con sede en Seattle , de Old Stone Corporation, con sede en Rhode Island , por un monto no revelado. Old Stone ingresó originalmente al estado de Washington a través de la adquisición de la Asociación de Ahorros y Préstamos de Ciudadanos Federales con sede en Seattle en 1985 con la asistencia de la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos . La adquisición por parte de WaMu se completó en junio de 1990 por $ 10 millones.

En junio de 1990, WaMu anunció la adquisición completa de las seis oficinas de la fallida Frontier Federal Savings and Loan Association con sede en Walla Walla en el este de Washington de la Resolution Trust Corporation por $ 1.8 millones.

En septiembre de 1990, WaMu anunció la adquisición completa de las tres sucursales de Washington de la fallida Asociación Federal de Ahorros y Préstamos de Williamsburg, con sede en Utah, de la Resolution Trust Corporation por $ 1.3 millones.

En noviembre de 1990, WaMu anunció la adquisición pendiente de VanFed Bancorp, con sede en Vancouver, con su subsidiaria Vancouver Federal Savings Bank por $ 23,3 millones. En el momento del anuncio en noviembre de 1990, WaMu tenía 75 sucursales, todas dentro del estado de Washington. La adquisición se completó en agosto de 1991.

La adquisición de las sucursales del Pacífico Noroeste del CrossLand Savings Bank con sede en Nueva York que se anunció en abril de 1991 y se completó en noviembre de 1991 le dio a WaMu cuatro oficinas en el estado de Washington, además de otras oficinas ubicadas en el estado de Oregon.

En agosto de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de Sound Savings and Loan Association, con sede en Seattle, por un monto no revelado. En el momento del anuncio en agosto de 1991, WaMu tenía 84 sucursales, todas dentro del estado de Washington. La adquisición se completó en enero de 1992.

En septiembre de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de GNW Financial Corporation, con sede en Bremerton , con su subsidiaria Great Northwest Bank por 64 millones de dólares en efectivo y acciones. La adquisición se completó en abril de 1992.

En diciembre de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de las dos sucursales del estado de Washington de la Asociación Estadounidense de Ahorros y Préstamos con sede en California , una subsidiaria de Golden West Financial , por un monto no revelado. La adquisición se completó en marzo de 1992.

En agosto de 1992, WaMu anunció la adquisición pendiente del Pioneer Savings Bank, con sede en Lynnwood , por 181 millones de dólares en acciones. La adquisición se completó en marzo de 1993.

En octubre de 1992, WaMu anunció la adquisición pendiente de la enferma Pacific First Financial Corporation con sede en Seattle con su subsidiaria Pacific First Bank por $ 663 millones de su matriz con sede en Canadá, Royal Trustco . La adquisición dependía de que Pacific First se deshaga de sus sucursales en California y que su matriz canadiense, Royal Trustco, asumiera todos los préstamos incobrables de Pacific First. La adquisición se completó en abril de 1993. En el momento del anuncio inicial en octubre de 1992, WaMu tenía 118 sucursales en Washington y Oregon, mientras que Pacific First tenía 127 sucursales en Washington, Oregon y California. Pacific First había anunciado previamente que estaba cambiando sus oficinas de California por las oficinas de Great Western en Washington. Como resultado de la adquisición de Pacific First, WaMu se convirtió en una de las instituciones bancarias más grandes basadas en depósitos de consumidores en el estado de Washington, solo superada por Seafirst .

En junio de 1994, WaMu anunció la adquisición pendiente de Summit Bancorp, con sede en Bellevue , con su subsidiaria Summit Savings Bank por $ 25 millones en acciones. En el momento del anuncio, WaMu tenía 231 sucursales en Washington y Oregon. La adquisición se completó en noviembre de 1994.

En junio de 1995, WaMu anunció la adquisición pendiente de Enterprise Bank con sede en Bellevue por $ 26,8 millones en acciones, esta fue la entrada de WaMu en el sector de la banca comercial. Enterprise Bank era un banco comercial de transporte de una unidad altamente rentable, dotado de una gestión de gran éxito. WaMu nombró a Tom Cleveland presidente de la unidad de banca comercial que luego incluyó Western Bank en Coos Bay Oregon. En el momento del anuncio, WaMu tenía 260 sucursales. A diferencia de los objetivos de adquisición anteriores, Enterprise tenía un estatuto de banco comercial y no un estatuto de ahorro.

Expansión en Oregon

En abril de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de las 25 oficinas en el área de Portland, Oregon / Vancouver, Washington de CrossLand Savings Bank, una subsidiaria de Brooklyn Bancorp, con sede en Nueva York , por un monto no revelado. La adquisición se completó en noviembre de 1991. Siete de las 25 oficinas estaban ubicadas en Washington y el resto en Oregon. Como parte de la transacción, CrossLand Savings cerró siete oficinas en Oregon y tres oficinas en Washington, dejando once oficinas en Oregon y cuatro en Washington. CrossLand había entrado previamente en Oregon (y otros tres estados) a través de la adquisición relativamente reciente de la atribulada Western Savings and Loan Association, con sede en Utah. La adquisición de CrossLand le dio a WaMu un acceso directo a Oregon a través de Portland.

Como resultado de la adquisición de Pacific First en abril de 1993, WaMu se convirtió en la cuarta institución bancaria más grande basada en depósitos de consumidores dentro del estado de Oregon. Originalmente, Pacific First creció rápidamente en Oregon a fines de la década de 1980 a través de la adquisición de ahorros y préstamos en problemas. En febrero de 1991, Pacific First tenía 78 sucursales en Oregon, más que cualquier otra empresa de ahorro. Pacific First tenía 71 sucursales en Oregon en julio de 1992.

En abril de 1994, Washington Mutual anunció la adquisición completa de tres Portland oficinas -AREA de la Caja Federal del Lejano Oeste con sede en Portland fallido de la Resolution Trust Corporation por $ 2,2 millones.

En octubre de 1995, WaMu anunció la adquisición pendiente de Western Bank, con sede en Coos Bay , por 156 millones de dólares en acciones. La adquisición se completó en febrero de 1996. Dado que Western Bank poseía un estatuto de banco comercial y no un estatuto de ahorro y préstamo más restrictivo, WaMu decidió permitir que Western Bank mantuviera su estatuto y nombre y permaneciera semiautónomo por un tiempo. En el momento de la adquisición, Western Bank tenía 41 oficinas en todo Oregon. Cinco años después, WaMu decidió abandonar la marca Western Bank e integrar la mayoría de las antiguas oficinas de Western Bank en la red existente de WaMu en Oregon en 2001. Debido a la superposición de sucursales entre las dos marcas, 12 sucursales de Western Bank y una sucursal de WaMu se vendieron a Klamath First Bancorp, con sede en Klamath Falls, por $ 33 millones.

Expansión en Idaho

En marzo de 1994, WaMu anunció que planeaba expandirse al estado de Idaho mediante la construcción de nuevas sucursales dentro de las tiendas de supermercados Fred Meyer y las tres primeras se abrieron en el área de Boise en julio y agosto.

Al año siguiente, WaMu abrió una cuarta ubicación en Idaho en un supermercado de Moscú en febrero de 1995.

Se adquirió una sucursal en Idaho Falls de United Savings Bank, con sede en Utah, cuando WaMu compró la caja de ahorros en enero de 1997.

En marzo de 2000, había 9 ubicaciones dentro de Idaho y luego 22 ubicaciones en 2008 cuando Chase adquirió WaMu.

Expansión en Utah

En julio de 1994, WaMu anunció la adquisición pendiente de Olympus Capital Corporation, con sede en Salt Lake City , con su subsidiaria Olympus Bank, FSB, por 52,1 millones de dólares en acciones. En el momento del anuncio, WaMu tenía 250 sucursales en Washington y Oregon, mientras que Olympus tenía ocho sucursales en Utah y dos en Montana. La adquisición se completó en mayo de 1995.

En marzo de 1996, WaMu anunció la adquisición pendiente del Utah Federal Savings Bank con sede en Ogden por un monto no revelado. En el momento del anuncio, Utah Federal tenía cinco sucursales, mientras que WaMu tenía 16 dentro de Utah. La adquisición se completó en diciembre de 1996 por $ 15,2 millones.

En septiembre de 1996, WaMu anunció la adquisición pendiente de United Western Financial Group Inc., con sede en Salt Lake City, con su subsidiaria United Savings Bank por $ 80,3 millones en efectivo. En el momento del anuncio, United Savings Bank tenía ocho sucursales en Utah y una en Idaho. La adquisición se completó en enero de 1997.

Expansión en Montana

En mayo de 1995, WaMu adquirió dos sucursales en Butte como resultado de la adquisición de Olympus Capital Corporation, con sede en Utah, con su subsidiaria Olympus Bank FSB. Cuatro años más tarde, WaMu vendió las dos oficinas a Glacier Bancorp en 1999 por una cantidad no revelada y abandonó silenciosamente el estado de Montana.

Expansión en California

En julio de 1996, WaMu anunció la adquisición pendiente de Keystone Holdings Inc., con sede en Fort Worth, Texas, con su subsidiaria American Savings Bank, con sede en Irvine, por $ 1.6 mil millones en acciones. En el momento del anuncio, WaMu tenía 317 sucursales en Washington, Oregon, Idaho, Utah y Montana, mientras que American Savings Bank tenía 220 sucursales en California. La adquisición se completó en diciembre de 1996. American mantuvo su nombre después de la adquisición. El resultado de la adquisición casi duplicó los depósitos totales de todas las subsidiarias de WaMu de $ 22 mil millones a $ 42 mil millones.

En febrero de 1997, Great Western Financial, con sede en Chatsworth , el holding del segundo mayor ahorro en la nación Great Western Bank , se encontró en el blanco de un intento de adquisición hostil del archirrival HF Ahmanson & Co. , el holding del ahorro más grande en la nación Home Savings of America , que habría involucrado $ 5.8 mil millones en acciones. Dado que las dos compañías tenían grandes territorios superpuestos, el vencedor habría cerrado muchas oficinas de Great Western si el intento de adquisición hubiera tenido éxito. La única forma de combatir una adquisición hostil era encontrar otra compañía, un llamado Caballero Blanco , que permitiera una fusión en términos mucho mejores. Una de esas empresas fue WaMu. En marzo, Great Western Financial anunció que había aceptado la propuesta de fusión de WaMu por $ 6.6 mil millones en acciones de WaMu. Ahmanson aumentó rápidamente sus ofertas, pero las ofertas también fueron rechazadas. Great Western aprobó la fusión con WaMu en junio y la fusión se completó en julio. Como parte de su acuerdo de fusión, se anunció originalmente que a las oficinas de Great Western se les permitiría mantener el nombre de Great Western y luego se discutió la posibilidad de convertir las oficinas de American Savings a la marca Great Western. Al final, se consideró que lo mejor para la empresa era tener una sola marca en todo el país en lugar de varias marcas regionales, por lo que se anunció en diciembre de 1997 que tanto los nombres Great Western como los estadounidenses se retirarían a favor del nombre WaMu. . El mes anterior, se anunció en noviembre que se identificaron 85 sucursales redundantes en California y que se cerrarían durante el año siguiente. Antes de que se completara la fusión, WaMu tenía un total de 413 sucursales operando bajo varios nombres en todo el país, mientras que Great Western tenía 416 sucursales operando en California y Florida.

En marzo de 1998, WaMu anunció la adquisición pendiente de HF Ahmanson & Company, con sede en Irwindale, con su subsidiaria Home Savings of America por aproximadamente $ 10 mil millones en acciones. La adquisición se completó en octubre de 1998 por solo $ 6,9 mil millones en acciones. Antes de que se completara la fusión, WaMu tenía un total de 892 sucursales operando bajo varios nombres (WaMu, American Savings, Great Western, etc.) en todo el país, mientras que Home Savings tenía 409 sucursales operando en California y Texas. Unos días después de la finalización de la fusión, WaMu anunció planes para cerrar 161 sucursales en California.

Expansión en Texas

A través de la adquisición de Home Savings en 1998, WaMu había ganado 48 sucursales en Texas.

En agosto de 2000, WaMu anunció la adquisición pendiente de Bank United Corporation, con sede en Houston , con sus 155 sucursales, todas ubicadas en Texas, por $ 1,490 millones en acciones. La adquisición se completó en febrero de 2001.

Como resultado de la superposición de sucursales entre Bank United y WaMu, se cerraron 17 sucursales en Texas, 10 de las cuales estaban en Houston.

Expansión en Nueva York

En junio de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de Dime Bancorp, con sede en la ciudad de Nueva York, con su subsidiaria Dime Savings Bank por $ 5.2 mil millones en efectivo y acciones. La adquisición se completó en enero de 2002. Dime tenía 123 sucursales en el área de la ciudad de Nueva York tanto de Nueva York como de Nueva Jersey.

Banca comercial

Con una carta de ahorro, hubo algunas cosas que WaMu no pudo hacer hasta que pudo obtener una carta de banco comercial , como otorgar préstamos comerciales por encima de cierto tamaño. Para solucionar este problema, WaMu comenzó a comprar bancos comerciales y a mantenerlos como entidades comerciales independientes. En agosto de 1995, WaMu adquirió Enterprise Bank, con sede en Bellevue, en Washington, una oficina. Unos meses más tarde, WaMu adquirió la oficina 41 de Western Bank con sede en Coos Bay en Oregon. En 1997, el nombre de Enterprise y el nombre de Western Bank se fusionaron y operaron bajo el nombre de Western Bank.

Después de que WaMu se expandió a California a través de las adquisiciones de American Savings, Great Western y Home Savings, WaMu adquirió silenciosamente el Industrial Bank de una oficina en el vecindario Van Nuys de Los Ángeles por una cantidad no revelada en 1999 y lo renombró como WM Business Bank.

Para 2001, WaMu tenía 38 centros bancarios comerciales especializados que operaban bajo el nombre de Western Bank en el noroeste y el nombre de WM Business Bank en California cuando decidieron salir de su desafortunada empresa en el mercado de la banca comercial que entonces estaba dominado por empresas como Wells Fargo y Bank of America.

Banca hipotecaria

A fines de la década de 1990 y principios de la de 2000, WaMu decidió expandirse agresivamente en el campo de los préstamos hipotecarios de alto riesgo mediante la adquisición de compañías hipotecarias existentes en un momento en que otras instituciones financieras se estaban yendo.

En mayo de 1999, WaMu anunció la adquisición pendiente de Long Beach Financial Corporation, con sede en Orange, California, con su subsidiaria Long Beach Mortgage Company por $ 350.4 millones en efectivo y acciones. La adquisición se completó en octubre de 1999. Long Beach se había especializado en ofrecer hipotecas de alto riesgo. Algunas de las prácticas comerciales cuestionables de Long Beach pueden haber llevado al fracaso de WaMu en 2008.

En enero de 2000, WaMu anunció la adquisición pendiente de Alta Residential Mortgage Trust, con sede en Los Ángeles, por $ 23 millones.

En octubre de 2000, WaMu anunció la adquisición pendiente de PNC Mortgage Corporation , con sede en Vernon Hills, Illinois, y PNC Mortgage Securities Corporation del PNC Financial Services Group por $ 605 millones en efectivo. La adquisición se completó en febrero de 2001. El resultado de la adquisición de PNC Mortgage convirtió a WaMu en el tercer prestamista más grande del país.

En abril de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de Fleet Mortgage Corporation, con sede en Columbia, Carolina del Sur , de FleetBoston Financial por $ 660 millones en efectivo. La adquisición se completó en junio de 2001. El resultado de la adquisición de Fleet Mortgage convirtió a WaMu en el segundo negocio de servicios hipotecarios más grande del país.

En diciembre de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de HomeSide Lending, Inc., con sede en Jacksonville, Florida , del National Australia Bank por $ 1.9 mil millones. El acuerdo no incluyó los derechos de administración de la hipoteca y las coberturas financieras relacionadas para el negocio. La adquisición se completó en marzo de 2002. En agosto de 2002, WaMu anunció la adquisición pendiente del resto de HomeSide que incluía los derechos de servicio hipotecario sobre una cartera hipotecaria por valor de 131.000 millones de dólares por 1.300 millones de dólares en efectivo y la asunción de 735 millones de dólares en deuda. La adquisición se completó en octubre de 2002.

En julio de 2002, Bay View Capital Corporation , con sede en San Mateo, California, anunció la venta pendiente de la cartera de préstamos hipotecarios de su subsidiaria de Bay View Bank a WaMu por una "ligera prima al valor contable". La venta se completó en el mes siguiente.

En abril de 2006, WaMu anunció la adquisición pendiente de Commercial Capital Bancorp, Inc., con sede en Irvine, California , con su subsidiaria FSB de Commercial Capital Bank por $ 983 millones en efectivo. La adquisición se completó en octubre de 2006. Commercial Capital se había especializado en préstamos para los mercados de préstamos para inmuebles comerciales multifamiliares y pequeños y era el tercer prestamista multifamiliar más grande de California.

Tarjetas de crédito

En junio de 2005, WaMu anunció la adquisición pendiente de Providian Financial Corporation , décimo mayor emisor de tarjetas de crédito del país, por $ 6.450 millones en acciones y efectivo. La adquisición se completó en junio de 2005.

Antes de esta adquisición, WaMu tenía sus tarjetas de crédito emitidas inicialmente por Associates National Bank y más tarde por Citibank South Dakota, NA y era una de las organizaciones bancarias más grandes que no emitía sus propias tarjetas de crédito. En 2005, el presidente y director ejecutivo Kerry Killinger dijo que la falta de tarjetas de crédito emitidas por la empresa era un "gran vacío en nuestra línea de productos". Las tarjetas de crédito no se mencionaron en su sitio web ni en sus informes anuales publicados como un servicio disponible ofrecido por su empresa antes de 2001.

Levantarse y caer

"Wal-Mart of Banking"

El presidente y director ejecutivo Kerry Killinger había prometido en 2003: "Esperamos hacer con esta industria lo que Wal-Mart hizo con la de ellos, Starbucks hizo con la de ellos, Costco hizo con la de ellos y Lowe's , Home Depot hizo con su industria. Y creo que si nosotros Hemos hecho nuestro trabajo, dentro de cinco años no nos vas a llamar banco ".

El objetivo de Killinger era convertir a WaMu en el "Wal-Mart de la banca", que atendería a los consumidores de clase media y baja que otros bancos consideraban demasiado riesgosos. Las hipotecas complejas y las tarjetas de crédito tenían términos que facilitaban que los prestatarios menos solventes obtuvieran financiamiento, una estrategia que el banco extendió en las grandes ciudades, incluidas Chicago, Nueva York y Los Ángeles. WaMu presionó a los agentes de ventas para que aprobaran préstamos, poniendo menos énfasis en los ingresos y activos de los prestatarios. WaMu estableció un sistema que permitía a los agentes de bienes raíces cobrar tarifas de más de $ 10,000 por traer prestatarios. Los préstamos de tasa variable, en particular las hipotecas de tasa ajustable de opción ( ARM de opción ), eran especialmente atractivos, porque conllevaban tarifas más altas que otros préstamos y permitían a WaMu registrar ganancias sobre los pagos de intereses que los prestatarios aplazaban. Como WaMu estaba vendiendo muchos de sus préstamos a inversores, se preocupaba menos por los incumplimientos.

Pérdidas subprime

La Torre WaMu (centro derecha) en el centro de Seattle fue la sede corporativa de WaMu desde 1988 hasta 2006, cuando la compañía se mudó al nuevo Centro WaMu (centro izquierda). Desde entonces, estos edificios han sido renombrados; WaMu Tower ahora se conoce como 1201 Third Avenue y WaMu Center ahora se conoce como Russell Investments Center .

En diciembre de 2007, la subsidiaria WaMu Bank reorganizó su división de préstamos hipotecarios, cerrando 160 de sus 336 oficinas de préstamos hipotecarios y eliminando 2.600 puestos en su personal de préstamos hipotecarios (una reducción del 22%).

En marzo de 2008, el mismo fin de semana en que el presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, negoció la adquisición de Bear Stearns , envió en secreto a miembros de su equipo a Seattle para reunirse con los ejecutivos de WaMu, instándolos a considerar un trato rápido. Sin embargo, el presidente y director ejecutivo de WaMu, Kerry Killinger, rechazó la oferta de JPMorgan Chase que valoraba a WaMu en 8 dólares la acción, principalmente en acciones.

En abril de 2008, el holding, respondiendo a las pérdidas y dificultades sufridas como resultado de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008 , anunció que 3.000 personas en toda la empresa perderían sus puestos de trabajo, y la empresa manifestó su intención de cerrar sus aproximadamente 176 puestos pendientes. solo, oficinas de préstamos hipotecarios, incluidas 23 en Washington y un centro de procesamiento de préstamos en Bellevue, Washington . Dejó de comprar préstamos de corredores hipotecarios externos , conocidos en el sector como "préstamos al por mayor". WaMu también anunció una infusión de $ 7 mil millones de nuevo capital por parte de nuevos inversores externos liderados por TPG Capital . TPG acordó inyectar $ 2 mil millones en el holding WaMu; otros inversores, incluidos algunos de los actuales tenedores institucionales de WaMu, acordaron comprar $ 5 mil millones adicionales en acciones de nueva emisión. Esto enfureció a muchos inversores, ya que la inversión de TPG diluiría las participaciones de los accionistas existentes y los ejecutivos de WaMu excluyeron las pérdidas hipotecarias de las bonificaciones de cálculo.

En junio de 2008, Kerry Killinger dimitió como presidente, aunque siguió siendo el director ejecutivo . El 8 de septiembre de 2008, bajo la presión de los inversores, el consejo de administración de la empresa holding WaMu destituyó a Killinger como director general. Alan H. Fishman , presidente del corredor hipotecario Meridian Capital Group y ex director de operaciones de Sovereign Bank , fue nombrado nuevo director ejecutivo durante 17 días.

Incautación por OTS y FDIC

A mediados de septiembre de 2008, el precio de las acciones de WaMu había cerrado tan bajo como $ 2,00. Tenía un valor de más de $ 30,00 en septiembre de 2007, y había cotizado brevemente hasta $ 45 el año anterior. Si bien WaMu insistió públicamente en que podía mantenerse independiente, a principios de mes había contratado discretamente a Goldman Sachs para identificar posibles postores. Sin embargo, pasaron varios plazos sin que nadie presentara una oferta. Al mismo tiempo, WaMu sufrió una corrida masiva (principalmente a través de la banca electrónica a través de Internet y transferencias bancarias ); los clientes sacaron $ 16.7 mil millones en depósitos en un lapso de diez días.

Esto llevó a la Reserva Federal y al Departamento del Tesoro a aumentar la presión para que WaMu encontrara un comprador, ya que una adquisición por parte de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) podría haber sido un drenaje severo para el fondo de seguros de la FDIC, que ya se había visto muy afectado. por el fracaso de IndyMac ese año. La FDIC finalmente llevó a cabo una subasta secreta de WaMu Bank, que fue ganado por JPMorgan Chase . En la mañana del jueves 25 de septiembre (que resultó ser el 119 aniversario del establecimiento de WaMu), los reguladores informaron a los funcionarios de JPMorgan Chase que ellos eran los ganadores.

El jueves por la noche (poco después del cierre de operaciones en la costa oeste), la Oficina de Supervisión de Ahorros confiscó WaMu Bank y lo colocó en la administración judicial de la FDIC. En un comunicado, la OTS dijo que la corrida masiva significó que WaMu ya no era sólido. Luego, la FDIC vendió la mayoría de los activos de WaMu Bank, incluida la red de sucursales, a JPMorgan Chase por $ 1.9 mil millones. JPMorgan Chase acordó asumir las deudas garantizadas y los pasivos del banco con los depositantes. La transacción no requirió fondos de seguro de la FDIC. Normalmente, las incautaciones bancarias se producen después del cierre de operaciones los viernes. Sin embargo, debido al deterioro del banco y a las filtraciones de que una incautación era inminente, los reguladores se sintieron obligados a actuar un día antes.

Debido a que JPMorgan Chase compró los activos de WaMu a un precio bajo, los accionistas de WaMu casi desaparecieron. El precio de sus acciones cayó a 0,16 dólares por acción, muy por debajo de su máximo del año anterior. En su presentación del Capítulo 11, WaMu enumeró activos de $ 33 mil millones y una deuda de $ 8 mil millones. (ref. Apéndice A). La presentación también indica que hay suficientes fondos disponibles para su distribución a los acreedores no garantizados.

A los pocos días de la incautación, un asesor de fondos de cobertura y estratega de inversiones, Mike Stathis de AVA Investment Analytics, presentó una queja formal a la Comisión de Bolsa y Valores, demostrando evidencia de uso de información privilegiada. La demanda también alegaba que WaMu no era insolvente, y varias firmas de Wall Street y fondos de cobertura habían conspirado para vender acciones en corto. También afirmó que habló con un reportero de Associated Press quien le dijo que fue contactado por un ejecutivo de WaMu horas antes de la incautación, diciéndole al reportero que sucedería por "razones políticas". En críticas posteriores, Stathis discutió que ni la FDIC ni la OTS revelaron alguna evidencia de la insolvencia de WaMu. Stathis afirmó que pocas semanas después de presentar su denuncia, fue visitado por agentes federales que lo retuvieron en una sala de interrogatorios para interrogarlo. Como resultado de esto, Stathis declaró que se sentía intimidado y no liberó la denuncia de la SEC al dominio público hasta un año después.

Los accionistas lucharon contra lo que consideraron la incautación ilegal de WaMu a través de sitios web como WaMuCoup.com (enlace muerto) y otros, alegando que la OTS actuó de manera arbitraria y caprichosa y se apoderó del banco por razones políticas o en beneficio de JPMorgan Chase. que adquirió una gran red de sucursales a lo que dicen ser un precio injustamente bajo. Los accionistas afirmaron que a la fecha de la adquisición, el banco tenía suficiente liquidez para cumplir con todas sus obligaciones y cumplía con el plan de negocios negociado con la OTS 2 semanas antes y que el directorio y la administración de la compañía controladora se mantuvieron completamente en la oscuridad. sobre las negociaciones del gobierno con Chase, lo que obstaculiza la capacidad del banco para venderse por sí solo. El director ejecutivo Alan H. Fishman volaba de Nueva York a Seattle el día en que se cerró el banco y, finalmente, recibió un bono de inicio de sesión de $ 7,5 millones y una indemnización en efectivo de $ 11,6 millones (que rechazó) después de ser director ejecutivo durante 17 días. La senadora Maria Cantwell exigió una explicación al gobierno y amenazó con abrir una investigación y los ex accionistas de WaMu han amenazado con una demanda exigiendo una compensación por el valor perdido de sus acciones.

La incautación de WaMu Bank resultó en la quiebra bancaria más grande en la historia financiera estadounidense, empequeñeciendo la quiebra de Continental Illinois en 1984.

Bancarrota

El 26 de septiembre de 2008, WaMu, Inc. y su subsidiaria restante, WMI Investment Corp., se acogieron al Capítulo 11 de la bancarrota . WaMu, Inc., fue rápidamente excluida de la cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York y comenzó a cotizar a través de Pink Sheets . La quiebra fue la segunda presentación importante en otras tantas semanas, después de la presentación de Lehman Brothers once días antes; Ambas quiebras superaron con creces la presentación de WorldCom en 2002, que había mantenido el récord con poco menos de $ 104 mil millones en activos (la de WaMu sola, que era aproximadamente la mitad de la de Lehman Brothers, era tres veces mayor que la de WorldCom).

Todos los activos, pero solo algunos pasivos (incluidos depósitos, bonos garantizados y otras deudas garantizadas) de WaMu Bank fueron asumidos por JPMorgan Chase . Según el acuerdo, JPMorgan Chase adquirió todas las operaciones bancarias de WaMu, incluidos $ 307 mil millones en activos y $ 188 mil millones en depósitos, por un precio de $ 1.9 mil millones más supuestos de deuda. JPMorgan Chase no asumió las obligaciones de deuda senior no garantizadas del banco, lo que dejó a los tenedores de esas obligaciones con pocas fuentes de recuperación significativas. En la mañana del 26 de septiembre, se informó a los clientes de WaMu Bank que todos los depósitos mantenidos por WaMu ahora eran pasivos de JPMorgan Chase.

El IRS reclamó $ 12.5 mil millones en impuestos atrasados ​​de WaMu, Inc. La compañía presentó documentos judiciales el 22 de enero de 2009 alegando pérdidas por $ 20 mil millones, y la compañía solicitó que no pagara nada de la deuda tributaria, afirmando que el IRS podría deber a WaMu Inc. un reembolso de impuestos. En un acuerdo de 2010 entre Wash. Mutual Inc. (en quiebra), la FDIC y JPMorgan Chase, se compartirá un reembolso de impuestos de aproximadamente US $ 5.7 mil millones entre Wash. Mutual Inc., JPMorgan Chase y FDIC.

WaMu, Inc., demandó a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por US $ 13 mil millones luego de la venta de sus operaciones bancarias a JPMorgan Chase. Los abogados de WMI afirman que el banco no obtuvo el valor justo para el banco y que se tomaron varias subsidiarias que pertenecen a la empresa matriz.

El 11 de enero de 2010, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos , Oficina del Fideicomisario de los Estados Unidos , Distrito de Delaware, de conformidad con la Sección 1102 (a) (1) del Código de Quiebras , nombró un Comité de Tenedores de Valores Patrimoniales para representar a todos los accionistas. tanto de acciones preferentes como de acciones ordinarias. Todas las mociones para disolver el Comité de Tenedores de Valores de Renta Variable fueron denegadas el 28 de enero de 2010 por la Jueza de Quiebras de los EE. UU. Mary F. Walrath, Distrito de Delaware.

El 20 de julio de 2010, la jueza de quiebras Mary Walrath aprobó una moción de la CE para que un examinador investigara posibles reclamaciones legales y activos de WMI, otorgando una victoria a los accionistas. El juez ordenó al examinador que investigara no solo el acuerdo legal con la FDIC y JPMorgan Chase en el corazón de la reorganización de WaMu, sino también todas las reclamaciones y activos potenciales que son parte del acuerdo o que serán retenidos por la empresa.

El 26 de julio de 2010, la fiduciaria estadounidense Roberta A. DeAngelis nombró al examinador veterano de quiebras y al socio de McKenna Long & Aldridge LLP Joshua R. Hochberg para realizar una investigación sobre el acuerdo propuesto entre WMI, JPMorgan Chase y la FDIC. Hochberg es socio de la oficina de McKenna Long & Aldridge en Washington, cuya práctica se centra en la defensa personal y corporativa, las investigaciones internas y el cumplimiento.

El 10 de agosto de 2010, el juez de quiebras rechazó el esfuerzo de WaMu Inc. para obtener información financiera personal de los accionistas, exigiendo que la empresa programe una reunión anual. Los abogados de la CE dijeron que WMI simplemente estaba tratando de retrasar la programación de una reunión de accionistas buscando información personal. El juez estuvo de acuerdo en que WMI no tenía derecho a la información.

El 1 de noviembre de 2010, el examinador Joshua R. Hochberg de McKenna Long & Aldridge LLP presentó su tan esperado informe, pero no cumplió con las expectativas de la corte, ya que el informe se basó en entrevistas no juradas y trabajo confidencial abogado-cliente. El 12 de diciembre, el tribunal decidió excluir el informe del examinador durante las audiencias de confirmación del plan, diciendo que no puede considerarse testimonio de un experto ni presentarse como prueba a menos que esté sujeto a interrogatorio para determinar la base de sus conclusiones.

El 7 de enero de 2011, el tribunal de quiebras rechazó el sexto plan de reorganización propuesto, propuesto por los deudores y sus abogados de Weil, Gotshal & Manges LLP. La jueza Mary Walrath centró muchas de sus críticas en las liberaciones de responsabilidad de la compañía otorgadas a directores, funcionarios y otros, incluidos algunos fondos de cobertura, quienes dijo que no contribuyeron en nada al acuerdo. Señaló, por ejemplo, que los accionistas, que probablemente no obtendrán nada, no deberían tener que liberar al directorio de la empresa de la amenaza de ser demandados por ellos. Sin embargo, muchos accionistas de WaMu creen que habrá una recuperación significativa cuando WaMu salga de la quiebra.

El 14 de septiembre de 2011, el tribunal también rechazó el sexto plan de reorganización propuesto modificado. La jueza Mary F. Walrath escribió que cuatro fondos de cobertura que habían jugado un papel en la reestructuración de WaMu podrían haber recibido información confidencial que podría haber sido utilizada para negociar indebidamente con la deuda del banco. Los cuatro fondos de cobertura son Appaloosa Management , Aurelius Capital Management, Centerbridge Partners y Owl Creek Asset Management.

En febrero de 2012 se anunció un séptimo plan de reorganización y la empresa finalmente salió de la bancarrota del Capítulo 11 al mes siguiente como WMI Holdings Corporation . Para 2015, WMI Holdings pudo recaudar $ 598 millones y estaba buscando nuevas adquisiciones.

Operaciones bancarias posteriores a la quiebra

Durante 2009, todas las sucursales de WaMu Bank que habían sido compradas a la FDIC después de que el banco se colocó en quiebra, fueron rebautizadas a Chase o cerradas. Todos los documentos financieros emitidos por WaMu se cambiaron para llevar el logotipo de Chase . Las tarjetas de crédito y débito emitidas por WaMu o Providian se cambiaron para llevar el logotipo de Chase.

La transición a Chase comenzó a principios de 2009, cuando los clientes de WaMu pudieron acceder a los cajeros automáticos de Chase sin cargo adicional. Todas las sucursales y cuentas se fusionaron formalmente en 2009 cuando se retiró la marca WaMu. Las sucursales en el noroeste del Pacífico, Idaho y Utah cambiaron de nombre en mayo de 2009; Las sucursales en Florida, Georgia, Texas, Illinois y el Gran Nueva York se cambiaron de nombre en julio de 2009, y las sucursales restantes en Nevada, California, Arizona y Colorado se cambiaron de nombre en octubre de 2009. Los últimos cambios de marca retiraron formalmente el nombre de WaMu.

En los mercados donde Chase ya tenía una presencia dominante, como el Gran Nueva York y Chicago (debido a la presencia de Chase y su predecesor Bank One ), Chase traspasó dichas sucursales a otros bancos. En Nueva York, por ejemplo, la adquisición resultó en sucursales de Chase ubicadas en el mismo bloque que las sucursales de WaMu.

Campañas publicitarias

"Cuenta corriente gratuita"

Esta campaña publicitaria se introdujo entre 2005 y 2007. Numerosos comerciales de WaMu mostraban a banqueros con sobrepeso de entre 60 y 70 años vestidos con ropa tradicional que se reían a carcajadas de un representante de WaMu (que es mucho más joven y está más en forma), que dice las palabras "Cuenta de cheques gratis ".

"El poder del sí"

WaMu presentó una campaña publicitaria durante los Premios de la Academia 2003 conocida como "El poder del sí". Esto fue para promover la oferta de préstamos a todos los consumidores, en particular a los prestatarios que los bancos consideraban demasiado riesgosos. Otro comercial de la serie publicitaria mostraba a los representantes de WaMu con ropa informal, en contraste con los banqueros vestidos tradicionalmente con traje.

"Whoo hoo"

Un WaMu promocional "Whoo hoo!" pegatina para el parachoques .

"¡Whoo hoo!" fue una campaña publicitaria presentada por WaMu en febrero de 2008. A medida que aumentaban los temores de una crisis económica y WaMu buscaba convertirse en una "marca icónica que le encanta a la gente", comenzaron a cortejar a los consumidores con un nuevo eslogan, diseñado para posicionar a WaMu como un institución amigable con el consumidor.

Durante su ejecución, el Whoo hoo! Los anuncios, creados por TBWA \ Chiat \ Day de Playa del Rey, California , se generalizan en la navegación web. Después de que WaMu lanzó el nuevo anuncio, hubo un crecimiento de dos dígitos en su sitio web y el término "wamu" apareció en las búsquedas un 1,000% más entre enero y marzo que en todo 2007.

WaMu (antes de la curatela del banco en septiembre de 2008 y la venta a JPMorgan Chase ) solicitó registrar una marca comercial en la frase. Inicialmente, el banco quería usar "woo hoo" (sin la "h" en la primera palabra) como lema, pero estaban preocupados por el uso existente de la frase por parte de Homer Simpson , un personaje de Los Simpson .

Diseño de sucursales de Occasio

WaMu introdujo un diseño de sucursal único conocido como Occasio que eliminó las ventanillas tradicionales de los cajeros y los puntales de las filas en favor de un plano de planta circular y abierto con una posición de recepcionista o "conserje" y cajeros que trabajaban detrás de los podios. El diseño de Occasio se introdujo en 2000 y se patentó en 2004, pero se eliminó después de la adquisición de JPMorgan Chase de las operaciones de banca minorista de WaMu.

Ver también

Referencias

enlaces externos