Sociedad de inversión cotizada - Listed investment company

Una empresa de inversión que cotiza en bolsa ( LIC ) es un plan australiano de inversión colectiva de capital fijo similar a los fondos de inversión en el Reino Unido y los fondos de capital fijo en los Estados Unidos. En lugar de emitir regularmente nuevas acciones o cancelar acciones a medida que los inversores se unen y abandonan el fondo, los inversores compran y venden entre sí en el ASX . Se negocian como otros valores en la bolsa de valores australiana .

Ver también

Ventajas

  • Las sociedades de inversión que cotizan en bolsa son una inversión de tipo cerrado, lo que significa que la dirección no tiene que preocuparse de que la gente retire fondos. Si las personas desean salir de la inversión, simplemente pueden vender sus acciones, sin afectar la cantidad de fondos administrados. Esto permite que la administración adopte un enfoque de inversión a más largo plazo si lo considera favorable (Viney, 2007).
  • Los LIC tradicionales emplean esta estrategia de compra y retención que puede resultar en ventajas fiscales (por ejemplo, el sistema de Australia de pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre solo la mitad de las ganancias de capital si un activo se mantiene durante 12 meses). Esta estrategia también implica costos más bajos para los países de bajos ingresos y tarifas tradicionalmente más bajas. Sin embargo, los países de bajos ingresos contemporáneos suelen adoptar un enfoque más activo de la gestión de carteras (Ross, 2007).
  • Los LIC brindan mucha diversificación para los inversores, mientras que a menudo se dirigen a mercados específicos, como acciones internacionales, acciones indias o propiedades chinas (Viney, 2007).
  • Los LIC deben cumplir con la regulación de transparencia y gobernanza impuesta por la Bolsa de Valores de Australia (Ross, 2007).

Desventajas

  • Los propietarios de acciones en empresas que cotizan en bolsa deben sobrellevar la volatilidad del precio de las acciones, que puede desviarse de los activos tangibles netos por acción a medida que el mercado digiere noticias relacionadas. (Shapiro, 2006)
  • Los dividendos de los países de bajos ingresos se pagan según lo considere conveniente la administración (en contraposición a la distribución obligatoria de todos los fondos excedentes como en los fondos administrados no cotizados) (Ross, 2007).

Referencias

  • Viney, C. (2007). Instituciones, instrumentos y mercados financieros (5ª ed.). North Ryde, Nueva Gales del Sur, Australia: McGraw-Hill Irwin Australia Pty Ltd.
  • Shapiro. (2006). Gestión financiera multinacional (8ª ed.). Hoboken, Nueva Jersey, Estados Unidos: John Wiley & Sons.
  • Ross, ST (2007). Fundamentos de las finanzas corporativas (4 ed.). Sídney, NSW, Australia: Mcgraw-Hill Irwin.
  • Sitio de la Bolsa de Valores de Australia - LIC australianos