Jueves de Plata - Silver Thursday

Historial del precio de la plata en 1960-2020 que muestra el evento del jueves de plata en 1980
Historial del precio del oro en 1960-2020 que muestra el evento del jueves de plata en 1980

El jueves de plata fue un evento que ocurrió en los mercados de materias primas de plata de Estados Unidos el jueves 27 de marzo de 1980, luego del intento de los hermanos Nelson Bunker Hunt , William Herbert Hunt y Lamar Hunt de acaparar el mercado de la plata. Una fuerte caída posterior de los precios de la plata provocó el pánico en las bolsas de futuros y de materias primas .

Fondo

Nelson Bunker Hunt , Lamar Hunt y William Herbert Hunt , los hijos del multimillonario petrolero de Texas Haroldson Lafayette Hunt, Jr. , habían estado durante algún tiempo intentando acaparar el mercado de la plata. En 1979, el precio de la plata (basado en el London Fix) saltó de $ 6,08 por onza troy ($ 0,195 / g) el 1 de enero de 1979 a un récord de $ 49,45 por onza troy ($ 1,590 / g) el 18 de enero de 1980. , un aumento del 713%. Se estimaba que los hermanos poseían un tercio de todo el suministro mundial de plata (aparte de la que tenían los gobiernos). La situación para otros posibles compradores de plata era tan terrible que el 26 de marzo de 1980, el joyero Tiffany's publicó un anuncio de página completa en The New York Times , condenando a los Hunt Brothers y diciendo: "Creemos que es inconcebible que alguien acumule varios miles de millones, sí, miles de millones de dólares en plata y, por lo tanto, elevar el precio tanto que otros deben pagar precios artificialmente altos por artículos hechos de plata ".

El 7 de enero de 1980, en respuesta a la acumulación de los Hunt, se cambiaron las reglas de cambio relativas al apalancamiento ; COMEX adoptó la "Regla de Plata 7", que impuso fuertes restricciones a la compra de materias primas con margen . Los hermanos Hunt se habían endeudado mucho para financiar sus compras y, cuando el precio comenzó a caer nuevamente, cayendo más del 50% en solo cuatro días, no pudieron cumplir con sus obligaciones, lo que provocó pánico en los mercados.

Clímax

Los hermanos Hunt habían invertido mucho en contratos de futuros a través de varios corredores, incluida la firma de corretaje Bache Halsey Stuart Shields , más tarde Prudential-Bache Securities y Prudential Securities . Cuando el precio de la plata cayó por debajo de su requisito de margen mínimo , se les emitió una llamada de margen por $ 100 millones. Los Hunt no pudieron cumplir con la llamada de margen y, con los hermanos enfrentando una pérdida potencial de $ 1.7 mil millones, el pánico resultante se sintió en los mercados financieros en general, así como en las materias primas y los futuros. Muchos funcionarios del gobierno temían que si los Hunt no podían pagar sus deudas, algunas grandes firmas de corretaje y bancos de Wall Street podrían colapsar.

Para salvar la situación, un consorcio de bancos estadounidenses proporcionó a los hermanos una línea de crédito de 1.100 millones de dólares que les permitió pagar a Bache, que, a su vez, sobrevivió a la terrible experiencia. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) inició más tarde una investigación sobre los hermanos Hunt, que no habían revelado que, de hecho, tenían una participación del 6,5% en Bache.

Reacción del mercado de valores

Este día marcó el final de una gran corrección bursátil ese año.

Secuelas

Los Hunts perdieron más de mil millones de dólares a través de este incidente, pero la fortuna de la familia sobrevivió. Prometieron la mayor parte de sus activos, incluida su participación en Placid Oil , como garantía para el paquete de préstamos de rescate que obtuvieron. Sin embargo, el valor de sus activos (principalmente tenencias de petróleo, azúcar y bienes raíces) disminuyó constantemente durante la década de 1980, y su riqueza neta estimada disminuyó de $ 5 mil millones en 1980 a menos de $ 1 mil millones en 1988.

En 1988, los hermanos fueron declarados responsables de cargos civiles de conspiración para acaparar el mercado de la plata. Se les ordenó pagar 134 millones de dólares en compensación a una empresa minera peruana que había perdido dinero como resultado de sus acciones. Esto obligó a los hermanos a declararse en bancarrota, en una de las presentaciones más grandes de este tipo en la historia de Texas.

Ver también

Notas

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