Bolsa de Valores Nacional de la India - National Stock Exchange of India

Bolsa Nacional de Valores
	Logotipo de la Bolsa Nacional de Valores de la India
Escribe	Bolsa
Localización	Mumbai , Maharashtra , India
Fundado	1992 ; Hace 29 años
Dueño	Varias instituciones financieras nacionales y globales, entidades públicas y privadas e individuos
Gente clave
Divisa	Rupia india ( ₹ )
No. de listados	1.952
Tapa del mercado	US $ 3,1 billones (mayo de 2021)
Volumen	₹ 8,998,811 crore (US $ 1,2 billones) (año fiscal 2020)
Índices	NIFTY 50 ; NIFTY Siguientes 50 ; NIFTY 500
Sitio web	www .nseindia .com www1 .nseindia .com

Edificio NSE en BKC, Mumbai

National Stock Exchange of India Limited ( NSE ) es la principal bolsa de valores de la India , ubicada en la ciudad de Mumbai (anteriormente Bombay) , Maharashtra . Es propiedad de algunas de las principales instituciones financieras, bancos y compañías de seguros. NSE se estableció en 1992 como el primer intercambio electrónico desmaterializado del país. NSE fue el primer intercambio en el país que proporcionó un sistema de comercio electrónico moderno, totalmente automatizado, basado en pantallas, que ofrecía facilidades comerciales a los inversores distribuidos a lo largo y ancho del país. Vikram Limaye es director ejecutivo y director ejecutivo de NSE.

La Bolsa de Valores Nacional tiene una capitalización de mercado total de más de US $ 3 billones, lo que la convierte en la décima bolsa de valores más grande del mundo en mayo de 2021. El índice insignia de NSE, el NIFTY 50 , un índice bursátil de 50 es utilizado ampliamente por los inversores en India y en todo el mundo como barómetro del mercado de capitales indio. El índice NIFTY 50 fue lanzado en 1996 por NSE. Sin embargo, Vaidyanathan (2016) estima que solo alrededor del 4% de la economía / PIB de la India se deriva en realidad de las bolsas de valores de la India.

A diferencia de países como los Estados Unidos, donde casi el 70% del PIB del país se deriva de las grandes empresas del sector empresarial , el sector empresarial en la India representa solo el 12-14% del PIB nacional (a octubre de 2016). De estas, solo 7.400 empresas cotizan en bolsa, de las cuales solo 4000 cotizan en las bolsas de valores de BSE y NSE. Por lo tanto, las acciones que cotizan en la BSE y NSE representan solo alrededor del 4% de la economía india , que deriva la mayor parte de su actividad relacionada con los ingresos del llamado sector no organizado y el gasto de los hogares.

Economic Times estima que, en abril de 2018, inversores minoristas de 6 millones de rupias (60 millones) habían invertido sus ahorros en acciones en India, ya sea mediante compras directas de acciones o mediante fondos mutuos. Anteriormente, el informe del Comité Bimal Jalan estimó que apenas el 1,3% de la población de la India invirtió en el mercado de valores, en comparación con el 27% en los Estados Unidos y el 10% en China.

Historia

La Bolsa de Valores Nacional se incorporó en el año 1992 para lograr transparencia en los mercados de valores de la India. En lugar de limitar las membresías comerciales a un grupo de corredores, NSE se aseguró de que cualquier persona calificada, con experiencia y que cumpliera con los requisitos financieros mínimos pudiera comerciar . En este contexto, NSE se adelantó a su tiempo cuando separó la propiedad y la administración del intercambio bajo la supervisión de SEBI . La información sobre el precio de las acciones a la que antes solo podían acceder un puñado de personas ahora puede ser vista por un cliente en una ubicación remota con la misma facilidad. La liquidación en papel fue reemplazada por cuentas electrónicas basadas en depósitos y la liquidación de operaciones siempre se realizó a tiempo. Uno de los cambios más críticos involucró un sólido sistema de gestión de riesgos que se estableció para garantizar que las garantías de liquidación protegieran a los inversores contra incumplimientos de los corredores .

NSE fue creado por un grupo de importantes instituciones financieras indias a instancias del Gobierno de la India para brindar transparencia al mercado de capitales indio. Sobre la base de las recomendaciones formuladas por el comité de Pherwani, NSE se estableció con una participación diversificada de inversores nacionales y globales. Los inversores nacionales clave incluyen Life Insurance Corporation , State Bank of India , IFCI Limited , IDFC Limited y Stock Holding Corporation of India Limited . Los inversores globales clave incluyen Gagil FDI Limited, GS Strategic Investments Limited, SAIF II SE Investments Mauritius Limited, Aranda Investments (Mauritius) Pte Limited y PI Opportunities Fund I.

La bolsa se incorporó en 1992 como una empresa que paga impuestos y fue reconocida como bolsa de valores en 1993 en virtud de la Ley de Contratos de Valores (Regulación) de 1956, cuando PV Narasimha Rao era el Primer Ministro de la India y Manmohan Singh el Ministro de Finanzas. NSE comenzó a operar en el segmento de mercado de deuda mayorista (WDM) en junio de 1994. El segmento de mercado de capitales (acciones) de NSE comenzó a operar en noviembre de 1994, mientras que las operaciones en el segmento de derivados comenzaron en junio de 2000. NSE ofrece negociación, compensación y liquidación servicios en los segmentos de acciones , derivados de acciones , deuda , derivados de materias primas y derivados de divisas . Fue el primer intercambio en la India en introducir una instalación de comercio electrónico, conectando así la base de inversores de todo el país. NSE tiene 2500 VSAT y 3000 líneas arrendadas repartidas en más de 2000 ciudades de la India.

NSE también jugó un papel decisivo en la creación de National Securities Depository Limited (NSDL), que permite a los inversores mantener y transferir de forma segura sus acciones y bonos de forma electrónica. También permite a los inversores mantener y comerciar con tan solo una acción o un bono. Esto no solo hizo que la posesión de instrumentos financieros fuera conveniente, sino que, lo que es más importante, eliminó la necesidad de certificados en papel y redujo en gran medida los incidentes relacionados con certificados falsificados y transacciones fraudulentas que habían plagado el mercado de valores de la India. La seguridad de NSDL, combinada con la transparencia, los precios de transacción más bajos y la eficiencia que ofrecía NSE, aumentaron en gran medida el atractivo del mercado de valores indio para los inversores nacionales e internacionales.

NSE EMERGE

NSE EMERGE es la nueva iniciativa de NSE para pequeñas y medianas empresas (PYME) y de inicio de empresas en la India. Estas empresas pueden cotizar en NSE sin una oferta pública inicial (OPI) . Esta plataforma ayudará a las PYME y las empresas emergentes a conectarse con los inversores y les ayudará a recaudar fondos. En agosto de 2019, la empresa número 200 cotizó en la plataforma para pymes de NSE.

Mercados

NSE ofrece comercio e inversión en los siguientes segmentos

Derivados de acciones

La Bolsa Nacional de Valores de India Limited (NSE) comenzó a cotizar en derivados con el lanzamiento de futuros sobre índices el 12 de junio de 2000. El segmento de futuros y opciones de NSE ha logrado una marca mundial. En el segmento de futuros y opciones, están disponibles las operaciones con el índice NIFTY 50, el índice NIFTY IT, el índice NIFTY Bank, el índice NIFTY Next 50 y futuros de acciones individuales. También está disponible el comercio de opciones y futuros de Mini Nifty y opciones a largo plazo en NIFTY 50. El volumen de negocios diario promedio en el segmento F&O de la Bolsa durante el año financiero de abril de 2013 a marzo de 2014 fue de ₹ 1,52236 billones (US $ 20 mil millones).

El 29 de agosto de 2011, National Stock Exchange lanzó contratos de derivados sobre los índices de renta variable más seguidos del mundo, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average. NSE es la primera bolsa india en lanzar índices globales. Esta es también la primera vez en el mundo que los contratos de futuros sobre el índice S&P 500 se introducen y cotizan en una bolsa fuera de su país de origen, los EE. UU. Los nuevos contratos incluyen futuros sobre el DJIA y el S&P 500 y opciones sobre el S&P 500.

El 3 de mayo de 2012, la Bolsa Nacional de Valores lanzó contratos de derivados (futuros y opciones) sobre el FTSE 100, el índice de la bolsa de valores del Reino Unido ampliamente rastreado. Este fue el primer índice de este tipo del mercado de valores de renta variable del Reino Unido lanzado en India. FTSE 100 incluye las 100 empresas de primer nivel que cotizan en el Reino Unido y ha arrojado un rendimiento del 17,8 por ciento sobre la inversión durante tres años. El índice constituye el 85,6 por ciento de la capitalización bursátil del Reino Unido.

El 10 de enero de 2013, la Bolsa Nacional de Valores firmó una carta de intención con Japan Exchange Group, Inc. (JPX) sobre la preparación del lanzamiento de futuros del índice NIFTY 50, un índice de precios de acciones representativo de la India, en la Bolsa de Valores de Osaka. ., Ltd. (OSE), una subsidiaria de JPX.

En el futuro, ambas partes se prepararán para la cotización de futuros del índice NIFTY 50 denominados en yenes para marzo de 2014, la fecha de integración de los mercados de derivados de OSE y la Bolsa de Valores de Tokio, Inc. (TSE), una subsidiaria de JPX. Esta es la primera vez que los inversores minoristas e institucionales de Japón podrán ver los mercados indios, además de los ETF actuales, en su propia moneda y en su propia zona horaria. Por tanto, los inversores no se enfrentarán a ningún riesgo cambiario, ya que no tendrán que invertir en contratos denominados en dólares o en rupias.

En agosto de 2008, se introdujeron derivados de divisas en India con el lanzamiento de futuros de divisas en USD-INR por parte de NSE. También agregó futuros de divisas en euros, libras y yenes. El volumen de negocios promedio diario en el segmento F&O de la Bolsa el 20 de junio de 2013 se situó en ₹ 419.2616 mil millones (US $ 5.6 mil millones) en futuros y ₹ 273.977 mil millones (US $ 3.6 mil millones) en opciones, respectivamente.

Futuros sobre tipos de interés

En diciembre de 2013, las bolsas de la India recibieron la aprobación del regulador del mercado SEBI para lanzar futuros de tipos de interés (IRF) sobre un solo bono del Gobierno de la India o una cesta de bonos que se liquidarán en efectivo. Los participantes del mercado han estado a favor de que el producto se liquide en efectivo y esté disponible en un solo bono. NSE lanzará los futuros de bonos de NSE el 21 de enero sobre bonos GOI a 10 años de alta liquidez del 7,16 por ciento y del 8,83 por ciento. Los futuros sobre tipos de interés fueron introducidos en la India por NSE el 31 de agosto de 2009, exactamente un año después del lanzamiento de los futuros sobre divisas. NSE se convirtió en la primera bolsa de valores en obtener la aprobación para futuros de tasas de interés, según lo recomendado por el comité SEBI-RBI.

Mercado de deuda

El 13 de mayo de 2013, NSE lanzó la primera plataforma de deuda dedicada de la India para proporcionar una plataforma de negociación líquida y transparente para productos relacionados con la deuda.

El segmento de deuda ofrece una oportunidad para que los inversores minoristas inviertan en bonos corporativos en una plataforma de intercambio líquida y transparente. También ayuda a las instituciones que son tenedoras de bonos corporativos. Es una plataforma ideal para comprar y vender a precios óptimos y ayudar a las empresas a obtener la demanda adecuada cuando emiten los bonos.

Programa de negociación

La negociación en el segmento de renta variable se realiza todos los días de la semana (excepto sábados y domingos y festivos declarados por la Bolsa con antelación). Los tiempos de mercado del segmento de acciones son:

(1) Sesión previa a la apertura:
- Entrada y modificación de pedidos Abierto: 09:00 hrs
- Entrada y modificación de pedidos Cierre: 09:08 hrs ^*

^* con cierre aleatorio en el último minuto. La igualación de órdenes pre-abiertas comienza inmediatamente después del cierre de la entrada de órdenes pre-abiertas.

(2) Sesión de negociación regular
- Normal / Deuda minorista / Mercado físico limitado Abierto: 09.15 hrs
- Cierre Normal / Deuda Minorista / Mercado Físico Limitado: 15:30 hrs.
- Horario de posventa: 16:00 - 09:00 hrs.

Fondos cotizados en bolsa y derivados en la Bolsa de Valores Nacional

Los siguientes productos se cotizan en el índice NIFTY 50 en el mercado indio e internacional:

7 empresas de gestión de activos han lanzado fondos cotizados en el índice NIFTY 50 que cotiza en NSE
Se han lanzado 15 fondos indexados en el índice NIFTY 50
Varias compañías de seguros en la India han lanzado productos vinculados a unidades en el índice NIFTY 50
Índices mundiales

Negociación de derivados en el índice NIFTY 50:

Negociación de futuros y opciones en el índice NIFTY 50
Negociación de futuros sobre índices NIFTY 50 en la Bolsa de Valores de Singapur (SGX)
Negociación de futuros sobre índices NIFTY 50 en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME)

Tecnología

Los sistemas comerciales de NSE son una aplicación de vanguardia. Tiene un registro de tiempo de actividad del 99,99% y procesa más de mil millones de mensajes todos los días con un tiempo de respuesta de menos de milisegundos.

NSE ha dado grandes pasos en tecnología en 20 años. En 1994, cuando comenzó el comercio, la tecnología NSE manejaba 2 pedidos por segundo. Esto aumentó a 60 pedidos por segundo en 2001. Hoy en día, NSE puede manejar 1,60,000 pedidos / mensajes por segundo, con una capacidad infinita para escalar a corto plazo bajo demanda, NSE ha trabajado continuamente para asegurar que el ciclo de liquidación se reduzca. Los asentamientos siempre se han manejado sin problemas. El ciclo de liquidación se ha reducido de T + 3 a T + 2 / T + 1.

Educación financiera

NSE ha colaborado con varias universidades como Gokhale Institute of Politics & Economics (GIPE), Pune, Bharati Vidyapeeth Deemed University (BVDU), Pune, Guru Gobind Singh Indraprastha University , Delhi, Ravenshaw University of Cuttack y Punjabi University , Patiala, entre otras. para ofrecer cursos MBA y BBA. NSE también ha proporcionado un software de simulación de mercado simulado llamado NSE Learn to Trade (NLT) para desarrollar habilidades de inversión, negociación y gestión de carteras entre los estudiantes. El software de simulación es muy similar al software que utilizan actualmente los profesionales del mercado y ayuda a los estudiantes a aprender a operar en los mercados.

NSE también realiza exámenes en línea y otorga certificaciones, bajo sus programas de Certificación en Mercados Financieros (NCFM). En la actualidad, las certificaciones están disponibles en 46 módulos, que cubren diferentes sectores de los mercados financieros y de capitales, tanto en el nivel principiante como avanzado. La lista de varios módulos se puede encontrar en el sitio oficial de NSE India. Además, desde agosto de 2009, ha ofrecido un curso de corta duración llamado NSE Certified Capital Market Professional (NCCMP). El NCCMP o NSE Certified Capital Market Professional es un programa de 100 horas durante más de 3 a 4 meses, que se lleva a cabo en las universidades y cubre la capacitación teórica y práctica en temas relacionados con los mercados de capital. NCCMP cubre temas como mercados de valores, mercados de deuda, derivados, macroeconomía, análisis técnico y análisis fundamental. Los candidatos seleccionados reciben una certificación conjunta de NSE y los interesados.

Caso de coubicación de NSE

El 8 de julio de 2015, Sucheta Dalal escribió un artículo sobre Moneylife alegando que algunos empleados de NSE estaban filtrando datos confidenciales relacionados con el comercio de alta frecuencia o los servidores de coubicación a un grupo selecto de participantes del mercado para que pudieran operar más rápido que sus competidores. NSE presunta difamación en el artículo de Moneylife. El 22 de julio de 2015, NSE presentó una demanda de 1.000 millones de rupias (13 millones de dólares estadounidenses) contra la publicación. Sin embargo, el 9 de septiembre de 2015, el Tribunal Superior de Bombay desestimó el caso y multó a NSE con ₹ 5 millones (US $ 66.000) en este caso de difamación contra Moneylife. El Tribunal Superior pidió a NSE que pagara ₹ 150.000 (US $ 2.000) a cada periodista Debashis Basu y Sucheta Dalal y los restantes ₹ 4,7 millones (US $ 62.000) a dos hospitales.

El Tribunal Superior de Bombay ha suspendido la resolución sobre costas por un período de dos semanas, a la espera de la audiencia del recurso de apelación interpuesto por NSE.

En mayo de 2019, SEBI prohibió a NSE acceder a los mercados por un período de 6 meses. Si bien NSE confirmó que esto no afectará su funcionamiento, no podrán listar su oferta pública inicial ni introducir nuevos productos comerciales para ese período. Además, el organismo de control también ordenó a NSE que devolviera 624,9 millones de rupias (junto con los intereses acumulados durante el período), una cantidad equivalente a las ganancias que obtuvo de la práctica de comercio desleal de los servidores de coubicación que proporcionaron durante el período de 2010-11 a 2013–14.

La junta también aprobó órdenes contra 16 personas, incluidos los ex directores generales y directores ejecutivos Ravi Narain y Chitra Ramakrishna, ordenándoles que devolvieran el 25% de sus salarios durante ese período junto con los intereses. Todo el dinero se ingresará en el fondo de educación y protección del inversor. Estas personas también han sido excluidas de los mercados o ocupar cualquier cargo en una sociedad cotizada por un período de cinco años.

Ver también

Referencias

enlaces externos

Página web oficial

Coordenadas : 19 ° 3′37 ″ N 72 ° 51′35 ″ E / 19.06028 ° N 72.85972 ° E / 19.06028; 72.85972 ( Bolsa Nacional de Valores )

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