Crisis bancaria finlandesa de la década de 1990 - Finnish banking crisis of 1990s

Véase también: Recesión de principios de la década de 1990 en Finlandia

La crisis bancaria finlandesa de la década de 1990 fue una profunda crisis sistémica de todo el sector financiero finlandés que tuvo lugar principalmente en los años 1991-1993, después de varios años de auge económico basado en la deuda a fines de la década de 1980. Su costo total para el contribuyente fue aproximadamente el 8% del PNB finlandés , lo que la convierte en la más grave de las crisis bancarias nórdicas contemporáneas. La crisis se ha atribuido a una combinación de turbulencias macroeconómicas, una regulación débil y problemas específicos de los bancos. La intervención gubernamental incluyó adquisiciones de bancos, asistencia monetaria directa y garantías generales temporales a los bancos.

Antecedentes

Hasta la década de 1980, el mercado financiero finlandés estaba estrictamente regulado: el Banco de Finlandia controlaba las tasas de interés, las tasas de cambio y la importación y exportación de divisas. Las altas tasas de interés provocaron un exceso crónico en la demanda potencial frente a la oferta de deuda disponible. Por lo tanto, las tasas de interés eran relativamente altas ( Helibor entre el 10% y el 15%), el llamado "cambio de Finlandia" de Suomi-lisä frente a los mercados extranjeros menos regulados.

A principios de la década de 1980, el mercado financiero estaba en su mayor parte desregulado, lo que dio lugar a una expansión crediticia masiva basada en gran medida en la deuda externa. El alza de los precios de las acciones y de los inmuebles atrajo una frenética actividad especulativa por parte de bancos, empresas privadas e inversores individuales. Los bancos expandieron agresivamente sus préstamos en moneda extranjera, incluidos incluso bancos como Osuuspankki o el grupo Säästöpankki que no lo hicieron antes. Por esto, el período de finales de la década de 1980 se conoce coloquialmente en Finlandia como kasinotalous ('economía de casino').

Los bancos se convirtieron en especuladores

Los bancos comenzaron a participar activamente en operaciones con fines de lucro y de alto riesgo, como adquisiciones de empresas e inversiones extranjeras, para las que tenían poca experiencia.

El papel más activo lo desempeñaron las cajas de ahorros y su institución central de propiedad mutua SKOP ( Säästöpankkien keskusosakepankki ), que querían liberarse del negocio de banca minorista "anticuado". Algunas de las operaciones de SKOP eran muy importantes en comparación con el capital del banco, y luego causarían grandes pérdidas: en 1987 adquirió Tampella (un fabricante finlandés de industria pesada que quebró en 1990), y en 1988 otorgó 400 millones de FIM de crédito a un Proyecto hotelero Islas Vírgenes .

La estrategia de SKOP era utilizar crédito masivo a corto plazo, fácilmente disponible en el mercado monetario, para financiar sus operaciones e inversiones a largo plazo en el mercado de valores y en préstamos corporativos. Esto fue a menudo muy rentable durante el auge, pero también causó pérdidas crecientes cuando las tasas de interés subieron ( Helibor excedió el 15% en ocasiones), el mercado de valores bajó y los deudores comenzaron a incumplir con sus préstamos. El director de SKOP, Christopher Wegelius , fue acusado pero fue absuelto de cargos después de un largo proceso. Fue un testigo clave en el juicio que resultó en la acusación y condena del entonces ministro de Comercio e Industria, Kauko Juhantalo, por corrupción.

Otro banco que colapsó fue STS ( Suomen Työväen Säästöpankki ), otra empresa conjunta central de caja de ahorros. Con la aprobación de la dirección de STS, políticos sindicales y de partidos socialistas bien conectados podrían pedir dinero prestado sin criterio y reinvertir en diversas empresas, muchas de las cuales finalmente fracasaron. Las empresas de propiedad de STS establecidas que colapsaron fueron EKA, una cadena de tiendas minoristas, y Haka, una empresa de construcción. Ulf Sundqvist , quien fue presidente del SDP hasta su renuncia en 1993, fue considerado financieramente responsable de estas políticas flexibles que contribuyeron a la caída de STS Bank, junto con otros miembros de la junta. Su falta de pago de la indemnización dio lugar a una condena por deshonestidad del deudor . Sundqvist se convirtió en una personificación de la crisis.

Culminación de la crisis

En varias ocasiones durante 1990, SKOP tuvo que recurrir a la deuda a un día del Banco de Finlandia para cubrir su posición de liquidez, ya que no pudo obtener fondos suficientes del mercado interbancario .

La posición de liquidez de SKOP finalmente colapsó el 19 de septiembre de 1991, cuando otros bancos no compraron sus títulos de deuda del mercado monetario en absoluto. El Banco de Finlandia asumió el control de SKOP y compró la mayoría de sus acciones.

Las deudas incobrables se eliminaron de STS y se transfirieron al banco malo del gobierno, el Arsenal , y las partes restantes se vendieron a otro banco importante, KOP ( Kansallis-Osake-Pankki ), que las absorbió por completo.

Intervención del gobierno y secuelas

En 1992, para estabilizar el sector financiero y evitar una crisis crediticia , el gobierno otorgó un préstamo convertible de 7.100 millones de FIM (1.200 millones de euros), inicialmente sin intereses, a los bancos finlandeses. La mayoría de los bancos (con la notable excepción de SKOP) reembolsaron posteriormente este préstamo.

También se creó un Fondo de Garantía del Gobierno especial financiado por el Estado ( Valtion vakuusrahasto ) para apoyar a las cajas de ahorros, muchas de las cuales se consolidaron primero y luego se dividieron; las partes sanas se vendieron a bancos comerciales. La propiedad de los activos en mora o en mora se transfirió a un banco malo , OHY Arsenal . El gobierno fundó la empresa Sponda para administrar la propiedad obtenida como garantía. A diferencia del Arsenal, que se fue liquidando gradualmente, Sponda se privatizó gradualmente y continúa hoy como una empresa privada.

El gasto público total en apoyo de los bancos se ha estimado en aproximadamente 50 000 millones de FIM (8 400 millones de euros), la gran mayoría de los cuales se gastó en las cajas de ahorros.

Los bancos comerciales recaudaron capital de sus accionistas para cubrir sus pérdidas. Los dos bancos comerciales finlandeses más grandes, Suomen Yhdyspankki y Kansallispankki , se fusionaron en 1995 para convertirse en Merita (más tarde Nordea ).

Personas clave involucradas

Ver también

Referencias