Asesor financiero - Financial adviser
| Ocupación | |
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| Nombres | Representante registrado, asesor financiero, representante de asesor de inversiones, banquero privado, abogado, productor de seguros, agente de seguros, contador |
Tipo de ocupación |
Profesión |
Sectores de actividad |
Servicios financieros , banca privada , banca , negocios. |
Un asesor financiero o asesor financiero es un profesional que brinda servicios financieros a los clientes en función de su situación financiera. En muchos países, los asesores financieros deben completar una formación específica y estar registrados en un organismo regulador para poder ofrecer asesoramiento.
En los Estados Unidos, un asesor financiero realiza un examen de calificación de la Serie 7 y la Serie 66 o la Serie 65 . Según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de EE. UU. (FINRA), las designaciones de calificación y los problemas de cumplimiento deben informarse a la vista del público. FINRA especifica los siguientes grupos que pueden utilizar el término asesor financiero: corredores , asesores de inversiones , banqueros privados , contadores , abogados , agentes de seguros y planificadores financieros .
Papel
Los asesores financieros generalmente brindan productos y servicios financieros, según los exámenes de calificación que tengan y la capacitación que tengan. Los asesores financieros están registrados, no tienen licencia. Por ejemplo, un agente de seguros con licencia puede estar calificado para vender tanto seguros de vida como anualidades variables, porque el agente de seguros tiene una licencia de seguros y tiene el examen de calificación de la Serie 7. Un corredor (Serie 7) también puede ser un planificador financiero. Cualquier asesor puede decir que es un planificador financiero; no es necesario que posean la designación CFP (Certified Financial Planner) para hacerlo. Un asesor financiero puede crear planes financieros para clientes o vender productos financieros, o una combinación de ambos. También pueden proporcionar información sobre los ahorros.
Compensación
Un asesor financiero generalmente recibe una compensación a través de honorarios, comisiones o una combinación de ambos. Por ejemplo, un asesor financiero puede ser compensado de una o más de las siguientes formas:
- Una tarifa por hora por servicios de asesoramiento.
- Una tarifa fija, como $ 3,500 por año, por una revisión anual de la cartera o $ 5,000 por un plan financiero. Esto a menudo se conoce como "asesores de tarifa plana".
- Una comisión sobre los valores comprados o vendidos, como $ 12 por operación.
- Una comisión (a veces llamada "carga") basada en la cantidad invertida en un fondo mutuo o anualidad variable
- Un "margen de beneficio": cuando uno compra productos de "vivienda" (como bonos que el corredor tiene en el inventario), o un "margen de beneficio" cuando se venden
- Una tarifa por activos bajo administración (AUM), como el 1% anual de los activos administrados
Asesor vs asesor
Se aceptan ambas grafías, asesor y asesor , y denotan a alguien que brinda asesoramiento. Según un libro de texto, asesor y asesor no son intercambiables en la industria de servicios financieros, ya que el término asesor se usa generalmente "cuando se hace referencia a actos legislativos y sus requisitos y asesor cuando se hace referencia a un profesional. Dado que [la práctica de un asesor financiero] nunca descrito como una práctica de asesoría, es preferible asesor cuando no se hace referencia a la ley ". El Congreso y la Securities Exchange Commission se refieren a los "asesores de inversiones" cuando analizan su regulación en la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
Regulación
Estados Unidos
Los asesores generalmente se clasifican en dos categorías separadas: corredores de bolsa (BD) que generalmente ganan una comisión de las ventas y los asesores de inversiones registrados (RIA) que generalmente cobran una tarifa basada en los activos bajo administración mientras se desempeñan como fiduciarios y están registrados en el estado o en el gobierno federal. nivel. Además, un asesor puede estar afiliado a una gran empresa ("wirehouse") o ser independiente (p. Ej., Corredor de bolsa independiente o IBD). También hay "ARI híbridos" que son agentes de bolsa y están registrados.
El número de firmas de corredores de bolsa independientes ha disminuido de 1175 en 2007 a 819 en 2018, mientras que las firmas de RIA han crecido de 9.538 a 15.645 durante el mismo período de tiempo. A partir de 2016, la firma de IBD más grande por ingresos fue LPL Financial seguida de Ameriprise Financial y Raymond James Financial . Edward Jones es otro gran corredor de bolsa y en 2017 dejó de vender fondos basados en comisiones en respuesta a una regla fiduciaria de mejor interés del Departamento de Trabajo . A partir de 2019, Merrill Lynch no había adoptado un modelo RIA, mientras que Wells Fargo y Goldman Sachs se habían abierto al modelo comercial. A partir de 2019, la firma de RIA más grande que solo paga tarifas era Edelman Financial Engines con más de $ 200 mil millones en activos bajo administración, bajo la propiedad de la firma de capital privado Hellman & Friedman . Otras grandes firmas de RIA que solo cobran honorarios incluyen Fisher Investments , que tiene más de $ 120 mil millones en activos bajo administración. A partir de 2019, el 80% de los 4 billones de dólares administrados por los RIA se encontraban en una de las cuatro plataformas: Fidelity Investments , TD Ameritrade , Schwab y Pershing LLC . Algunos ARI operan dentro de "agregadores de ARI" que brindan apoyo institucional similar a un cable.
En los Estados Unidos , la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula y supervisa las actividades de las firmas de corretaje y sus representantes registrados. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula a los asesores de inversiones y sus representantes de asesores de inversiones. Las compañías de seguros, las agencias de seguros y los productores de seguros están reguladas por las autoridades estatales. Los Asesores de Inversiones pueden estar registrados en las agencias reguladoras estatales, la Comisión de Bolsa y Valores, o de conformidad con ciertas exenciones, permanecer sin registrar.
Norma fiduciaria
Las disposiciones antifraude de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y la mayoría de las leyes estatales imponen a los Asesores de Inversiones la obligación de actuar como fiduciarios en las relaciones con sus clientes. Esto significa que el asesor debe mantener el interés del cliente por encima del suyo en todos los asuntos. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha dicho que un asesor tiene el deber de:
- Hacer recomendaciones de inversión razonables independientes de influencias externas
- Seleccione agentes de bolsa según su capacidad para proporcionar la mejor ejecución de operaciones para cuentas en las que el asesor tenga autoridad para seleccionar al agente de bolsa.
- Hacer recomendaciones basadas en una investigación razonable sobre los objetivos de inversión, la situación financiera y otros factores de un cliente.
- Siempre anteponga los intereses del cliente a los suyos.
Desde la crisis financiera de 2008, ha habido un gran debate sobre el estándar fiduciario y a qué asesores debe aplicarse. En julio de 2010, la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street ordenó mayores medidas de protección al consumidor, incluyendo divulgaciones mejoradas y autorizó a la SEC a extender el deber fiduciario para incluir corredores en lugar de solo asesores regulados por la Ley de 1940. En julio de 2016, la SEC aún tiene que extender el deber fiduciario a todos los corredores y asesores, independientemente de su designación. Sin embargo, en abril de 2016, el Departamento de Trabajo finalizó una regla de mil páginas que mantiene a todos los corredores, incluidos los corredores independientes, que trabajan con cuentas de jubilación (IRA, 401ks, etc.) según el estándar fiduciario.
En junio de 2016, como una forma de abordar los conflictos de intereses de los asesores, el Departamento de Trabajo (DOL) dictaminó en una redefinición de lo que constituye un asesoramiento financiero y quién se considera un fiduciario. Antes de 2016, los estándares fiduciarios solo se aplicaban a los Asesores de Inversiones Registrados (RIA) y no afectaban a los corredores, que anteriormente operaban bajo un estándar de "idoneidad" menos estricto que brindaba libertad para brindar educación sin "asesoramiento". El nuevo fallo requiere que todos los asesores financieros que ofrecen asesoramiento sobre compensación actúen como fiduciarios y cumplan con el estándar fiduciario, pero solo cuando se trata de cuentas de jubilación como IRA o cuentas 401 (k). El fallo incluye una exención para los corredores, la exención del contrato de mejor interés, que puede permitirse si el corredor firma un contrato con el participante del plan y cumple con ciertos requisitos de comportamiento. El nuevo fallo no afecta las ventas de asesoramiento o productos de inversión pertenecientes a cuentas que no sean de jubilación.
La oposición al estándar fiduciario sostiene que el estándar más alto de deber fiduciario, frente al estándar más bajo de idoneidad, sería demasiado costoso de implementar y reduciría las opciones para los consumidores. Otras críticas sugieren que los consumidores con cuentas de jubilación más pequeñas pueden tener menos posibilidades de acceder a un asesoramiento personalizado debido a los modelos de compensación de asesores / corredores, muchos de los cuales se han reestructurado para cumplir con la regla fiduciaria.
La decisión ha provocado un cambio masivo en la comunidad financiera con el 73% de los asesores preocupados de que la regla tenga un impacto adverso en la forma en que hacen negocios, el 71% anticipa una mayor frustración del cliente y el 66% planea reevaluar los productos que recomiendan.
La aplicación de la regla comenzó el 9 de junio de 2017, pero ya no se aplica desde que la regla fiduciaria del DOL fue anulada oficialmente el 21 de junio de 2018 por el Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito de EE. UU. El 5 de junio de 2019, la SEC adoptó la Regulación Mejor Interés, estableciendo un nuevo estándar de conducta bajo la Securities Exchange Act de 1934 ("Exchange Act") para corredores de bolsa, cuyo cumplimiento debe comenzar el 30 de junio de 2020.
En julio de 2020, el DOL propuso una nueva regla fiduciaria e hizo dos cambios en la orientación y la regulación.
Registro
Un asesor de inversiones registrado (RIA) se refiere a un AI que está registrado en la SEC o en una agencia de valores del estado y generalmente brinda asesoramiento de inversión a un inversionista minorista o una compañía de inversión registrada , como un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa . Los asesores de inversiones registrados están regulados por la SEC o por los estados individuales, dependiendo de la cantidad de activos bajo administración.
Canadá
El papel del asesor financiero en Canadá es variado. La mayoría de los asesores financieros tienen licencias para vender seguros de vida , valores o fondos mutuos , o una combinación de los tres. La licencia de seguro de vida se obtiene al completar con éxito el programa de calificación de la licencia de vida , excepto en Quebec, donde la licencia se completa a través de la Autorité des marchés financiers. Hay tres licencias de valores distintas disponibles. La finalización del Curso de valores canadienses (CSC) permite la venta de la mayoría de los tipos de valores, incluidas acciones, bonos y fondos mutuos. Se requieren licencias más avanzadas para la venta de derivados y productos básicos. La finalización de un curso de fondos mutuos le permite al asesor vender fondos mutuos únicamente, excluyendo ciertos tipos de fondos muy especializados y, lo que es más importante, fondos negociables en bolsa (ETF), aunque recientemente los asesores financieros con licencia sin títulos de valores han obtenido acceso a los ETF a través de nuevos fondos mutuos. productos. La tercera licencia posible es la licencia de valores exenta .
En muchos casos, pero no en todos, la concesión de licencias requiere el apoyo de un distribuidor o asegurador. También es obligatorio que los asesores cuenten con un seguro de errores y omisiones . El término asesor financiero puede referirse a todo el espectro de asesores. En general, la industria en Canadá está segmentada en tres canales de asesores: MGA, MFDA e IIROC. Sin embargo, se ejerce poco control regulatorio sobre el uso del término y, como tal, muchos corredores de seguros, agentes de seguros, corredores de valores, planificadores financieros y otros se identifican como asesores financieros.
Muchos asesores financieros en Canadá también son planificadores financieros. Si bien existen numerosas designaciones de planificación financiera , la más común es la designación de Planificador financiero certificado, aunque las designaciones de Planificador financiero registrado (RFP) y Planificador financiero personal también son populares en Canadá. Fuera de Quebec, no existe ninguna reglamentación sobre el término "Planificador financiero".
Reino Unido
Hay tres organismos principales que otorgan calificaciones para asesores financieros en el Reino Unido. El principal es el Chartered Insurance Institute , que ofrece cualificaciones profesionales en servicios financieros desde el nivel principiante hasta el grado. La Escuela de Finanzas IFS ofrece cursos / calificaciones alternativos en ciertas áreas especializadas, como hipotecas y liberación de capital. El Instituto de Planificación Financiera ofrece el Planificador Financiero Certificado .
En el Reino Unido , el asesoramiento sobre inversiones lo proporciona un asesor financiero o un corredor de bolsa .
Los asesores financieros deben aprobar una serie de exámenes y recibir un Diploma en Planificación Financiera (o, antes de la Revisión de Distribución Minorista, un Certificado de Planificación Financiera) y también deben estar autorizados por la Autoridad de Conducta Financiera , un qango del gobierno del Reino Unido que debe estar satisfecho de que el El asesor es una "persona apta y adecuada" antes de que pueda practicar. Por lo general, un asesor calificado con diploma tendrá DipFA o DipPFS después de su nombre.
Los asesores financieros están restringidos o son independientes. Un asesor financiero independiente tiene la libertad de seleccionar una solución adecuada para el cliente entre todos los productos y proveedores del mercado. Un asesor que no es libre de seleccionar de todo el mercado, por el motivo que sea, está restringido. Un asesor puede estar restringido porque solo asesora en un área específica, por ejemplo, pensiones, o porque solo asesora sobre productos de una empresa como un banco .
El mejor consejo es un concepto que nunca fue más que un encabezado en las regulaciones de la FSA / PIA / NASDIM (y ahora se retira a favor del estándar 'apropiado') y que se refiere a la obligación general bajo la Ley de Contratos (Agencia) de que un corredor tiene que encontrar el "producto financiero" correcto que se adapte a la "necesidad" de un cliente. Una empresa proveedora no debe hacer una recomendación a menos que tenga un producto adecuado que ofrecer. Si no ofrece productos adecuados, no se recomienda ninguno. Una empresa con múltiples vínculos no debe hacer ninguna recomendación a menos que tenga acceso a un producto adecuado de los proveedores de su panel. En el Reino Unido, muchos creen que solo se puede obtener un asesoramiento imparcial consultando a un asesor financiero independiente.
Republica de Irlanda
La designación QFA ("asesor financiero calificado") se otorga a aquellos que aprueban el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero y aceptan cumplir con los requisitos continuos de "desarrollo profesional continuo" (CPD). Es la designación de referencia reconocida para los asesores financieros que trabajan en servicios financieros minoristas . La calificación, y el programa de CPD adjunto, cumple con los "requisitos mínimos de competencia" (MCR) especificados por el Regulador Financiero, para asesorar y vender cinco categorías de productos financieros minoristas:
- Ahorros, inversiones y pensiones
- Préstamos para vivienda y seguros asociados
- Crédito al consumo y seguros asociados
- Acciones, bonos y otros instrumentos de inversión
- Políticas de protección de seguro de vida
Nueva Zelanda
El Certificado Nacional en Servicios Financieros [Asesoramiento Financiero] [Nivel 5] se está introduciendo actualmente en Nueva Zelanda. Todos los Individuos y entidades legales registradas que brinden servicios financieros deben estar registrados como (Proveedor de servicios financieros registrado). Sus directores, personal minorista y de ventas deben obtener el certificado nacional.
La Autoridad de Cualificaciones de Nueva Zelanda (NZQA) junto con grupos de la industria a través de la ETITO administra un marco de cualificaciones para la cualificación. Las inscripciones y exámenes son realizados por la ETITO. Todos los asesores financieros deben registrarse en la ETITO antes del 31 de marzo de 2011.
El Marco de Cualificaciones consta de un conjunto básico de conjuntos de competencias, ABC seguido de 2 optativas que cubren áreas especializadas como Seguros y Préstamos para propiedades residenciales. Ciertas calificaciones aprobadas por la NZQA, como un título en Contabilidad, pueden eximir a los estudiantes de la capacitación aprobada por el conjunto de competencias A de la NZQA. El certificado es ofrecido por las organizaciones acreditadas.
Corea del Sur
En Corea del Sur , la Asociación de Inversiones Financieras de Corea supervisa la concesión de licencias a los asesores de inversiones.
Australia
Los asesores financieros en Australia deben haber aprobado una calificación RG146 y tener una licencia supervisada por la Comisión de Inversiones y Valores de Australia . Cabe señalar que los asesores financieros en Australia deberán someterse a acuerdos de transición ya que los nuevos requisitos educativos estarán vigentes el 1 de enero de 2019. Además, los asesores financieros en Australia están sujetos a obligaciones fiduciarias.
India
La Junta de Bolsa y Valores de la India ( SEBI ) es el regulador del mercado de valores de la India .
Fue establecido en 1988 y recibió poderes legales el 12 de abril de 1992 a través de la Ley SEBI de 1992 . En India, el asesor de inversiones registrado de SEBI se refiere a un inversor que desea asesoramiento sobre dónde invertir en el mercado de valores o un inversor. SEBI ha establecido ciertas pautas antes de otorgar la licencia RIA a cualquier individuo, empresa o empresa. En India, hay 1160 ARI al 31 de enero de 2020, que están registrados en la SEBI como asesores de inversiones registrados (2013).
Ver también
Referencias
enlaces externos
- Asociación AIFA de Asesores Financieros Independientes - Organismo comercial del Reino Unido
- Autoridad de conducta financiera del sitio web de la FCA (Reino Unido)
- Asociación Nacional NAIFA de Asesores Financieros y de Seguros
- SEC IA Buscar en la base de datos de la SEC de asesores de inversiones registrados en EE. UU.
- EFPA Europa Asociación Europea de Planificación Financiera